19 20 JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS - Merlin Properties
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JUNTA GENERAL
DE ACCIONISTAS
20
Madrid, 10 de abril de 2019 19
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2
Puntos del
orden del día
Resultados financieros 2018 1ı2ı3ı4
Rendimiento de la cartera 1ı2ı3ı4
Composición del Consejo de Administración 5
Eventos de capital y otros 6ı7ı8
Informe de remuneraciones 9
Creación de valor
Reponsabilidad social corporativa
Transformación digital: mirando al futuro
Resumen 2018 | Evolución financiera y operativa
EVOLUCIÓN FINANCIERA
• +6,5% Rentas brutas vs 2017
• FFO por acción de € 0,61, cumpliendo con la indicación dada al mercado
• EPRA NAV por acción crece un 11,7%, hasta alcanzar € 14,81
• Reducción significativa del apalancamiento bajando hasta el 40,7%
(287 puntos básicos menos respecto a 2017)
EVOLUCIÓN OPERATIVA
• Crecimiento de las rentas en todas las categorías de activos, con fuertes alzas
en las renovaciones (release spread)
• Subida importante en ocupación tras un segundo semestre muy notable,
especialmente en oficinas y centros comerciales
• +3,1% crecimiento en rentas en términos comparables (like-for-like) vs 2017,
constatando la evolución positiva del mercado
CREACIÓN DE VALOR
• La rotación de activos del año ha superado la indicación dada al mercado, con
€ 594 millones en desinversiones (prima del 3,1%) y € 570 millones en adquisiciones
• Progresan los planes Landmark / Flagship / Best II, con logros importantes en
Torre Glóries, Larios y desarrollos logísticos
• € 161 millones de deuda bruta repagada, así como € 56 millones de acciones
propias adquiridas
• € 0,50 de dividendo por acción, con cargo a 2018 cumpliendo con la indicación
al mercado impulsando la tasa de retorno al accionista hasta el 15,2%
4
Resumen 2018 | Retorno total al accionista
Atractivo retorno al accionista en 2018
RTA + 15,2%
(€ por acción)
0,46 15,27
1,56 14,81
13,25
EPRA NAV Crecimiento de NAV EPRA NAV DPA EPRA NAV + DPA
Dic-17 2018 Dic-18 2018 2018
5
Fuente: Compañía.
Resumen 2018 | Propuesta de reparto al accionista
Dividendo Dividendo Total
a cuenta complementario por acción
por acción por acción
TOTAL € 0,50
DIVIDENDO
con cargo al
ejercicio de 2018 € 0,30
€ 235 € 0,20
millones
Octubre 2018(1) Mayo 2019(2) Total
Fuente: Compañía.
(1)
El número de acciones con derecho a percibir el dividendo son 467,6 millones. 6
(2)
El número de acciones con derecho a percibir el dividendo son 464,7 millones. El dividendo complementario por acción consiste en € 0,20 de dividendo y € 0,10 de distribución de prima.
Resumen 2018 | Indicación de remuneración al accionista 2019
Previsión de remuneración al accionista con cargo a los
resultados de 2019: mínimo de 244 millones de euros,
0,52 euros por acción (+4% vs 2018)
A cuenta Final(1) Total
La indicación € 0,52
está calculada
sobre la base del
80% del AFFO
€ 0,32
+ ganancias por
ventas de activos € 0,20
Dividido en dos pagos
en efectivo Octubre 2019 Mayo 2020 Total
Fuente: Compañía. 7
(1)
Tras la aprobación por la JGA de las cuentas anuales de 2019.
Resultados financieros 2018 Puntos del orden del día 1ı2ı3ı4
Resultados financieros 2018 | Indicadores clave
FFO AFFO(1) Beneficio
Recurrente Recurrente según IFRS EPRA NAV
Millones de €
286,9 270,5 854,9 6.955,9
FFO AFFO(1) Beneficio
Recurrente Recurrente según IFRS EPRA NAV
€ por acción
0,61 0,58 1,82 14,81
(1)
FFO recurrente menos inversiones recurrentes en la cartera.
9
Resultados financieros 2018 | Evolución de rentas brutas
Crecimiento comparable (“LfL”) muy sólido en todas las categorías excepto oficinas, penalizado en el
año por las salidas de Renault y Huawei. Si se excluyesen, el crecimiento LfL sería del 5,3% en oficinas
y el 5,1% en conjunto
+1,2%
Oficinas LfL(1)
(€m) Centros comerciales +4,1% +3,1%
Logística +6,3%
Locales comerciales +4,0%
Otros +12,4%
+16,7 499,7
+13,6
469,4
2017 Crecimiento Balance adquisiciones 2018
comparable y ventas
10
(1)
2017 (€ 443,4m Rentas Brutas) vs 2018 (€ 457,0m Rentas Brutas).Resultados financieros 2018 | Resumen de la valoración de activos
El valor de la cartera de activos supera los € 12.000 millones
12.041
GAV (€ millones) 5.513
2.265 2.220
830 1.011
201
Oficinas Centros Locales Logística Otros(1) Participaciones Total
comerciales comerciales minoritarias
+12,4%
volución Like-for-Like
E
del GAV
+6,7% +5,7% +6,1% 9pbs
Media Compresión
+2,3% MERLIN(2) de yield
Oficinas Centros Locales Logística
comerciales comerciales
Fuente: Compañía.
(1)
Otros incluye los desarrollos logísticos en curso, hoteles, suelo para desarrollo, suelo no estratégico y miscelánea. 11
(2)
Incluye participaciones minoritarias y otros activos.Resultados financieros 2018 | Desglose de la deuda financiera
Reducción del coste de la deuda y exposición limitada a movimientos del tipo de interés
150 5.252
3.250 4.902
(€ millones)
(350)(1)
868
984
Deuda Deuda no Bonos Línea Total deuda Caja Deuda
hipotecaria hipotecaria corporativos de crédito bruta neta
% Deuda bruta 18,7% 16,5% 61,9% 2,9% 100,0%
Coste medio (%) 2,5% 2,0% 2,1% 1,4% 2,1%
BBB Baa2
% cobertura tipo
de interés 97,9% 97,1% 100,0% - 96,3% POSITIVA ESTABLE
Fuente: Compañía. 12
(1)
El saldo de caja incluye el pago diferido de la venta de Testa residencial (€121,2m), acciones propias (56,0m) y valores representativos de deuda (€3,8m).Resultados financieros 2018 | Perfil de vencimientos de deuda y ratios financieros
Significativa reducción del apalancamiento
Vencimiento Posición Deuda
LTV medio de liquidez sin hipoteca
40,7% 5,9 años € 634m 81,3%
(6,4 PF)(1) (€ 914 PF)(1)
Refinanciación préstamo sindicado (en curso) Refinanciación Tree (nov. 2018)
CUADRO
VENCIMIENTO
1.004
930
DEUDA 150 867 Deuda no hipotecaria
17 821
(€ millones) 776 21 Bonos corporativos
14 716
16 176 Deuda hipotecaria
Líneas de crédito
840 700 850 600 800 630
83 300
38 12 81
26 2
17 17
2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027-2034
Refinanciación bilateral (en curso)
Fuente: Compañía. 13
(1)
Pro-forma tras la refinanciación del préstamo sindicado e INGRendimiento de la cartera Puntos del orden del día 1ı2ı3ı4
Rendimiento de la cartera | Composición
Continúa creciendo el peso de logística
2014 2018 2018 PF(1)
5% 3
% 2%
12 %
Hoteles
10
%
Hoteles
16%
Residencial en alquiler Residencial en alquiler
14% 69% Otros
18 %
46 % Otros
16% 44%
Logístico Logístico
Oficinas High Street Retail
Centros comerciales Centros comerciales
High Street Retail Oficinas
23% 21%
(1)
Oficinas Locales comerciales Centros comerciales Logística Otros(2)
Fuente: Compañía.
(2)
Pro-forma incluye proyectos de logística y oficinas en curso. 15
(2)
Otros incluye hoteles, suelo no estratégico y otros.Rendimiento de la cartera | Ocupación y periodo medio de arrendamiento
Crecimiento significativo en la ocupación en oficinas (+179 pbs) y centros comerciales (+164 pbs)
+80pbs
99%
98%
Ocupación
31/12/18 93,4% VS 92,6%
90% 91% 17,7 Media 2017
MERLIN
74%
PMA (1)
4,0
5,8 años
3,7 Media
MERLIN
3,1
2,5
Oficinas Centros Locales Logística Otros
Comerciales comerciales
Fuente: Compañía.
(1)
PMA ponderado por la renta bruta, entendido como el período medio hasta la finalización del contrato de arrendamiento, calculado a 31 de diciembre de 2018. 16Oficinas | Comercialización
Aceleración del crecimiento en rentas (alza del +6,5% en renovaciones vs +3,4% en 2017)
m2 contratados Release spread #contratos Inquilinos
Madrid 191.085 + 4,3% 135 PE Via Norte PE Beatriz Bobadilla Torre Chamartin Partenon 12-14
Torre Glóries Muntadas I Diagonal 458
Barcelona 79.298 + 14,1% 54
Central Office Torre Zen Marqués de Pombal 3
Lisboa 30.324 + 7,4% 24
Total 300.707 + 6,5% 213
17Centros comerciales | Comercialización
Evolución positiva en centros comerciales, con un release spread del 3,5% y una subida importante
de la ocupación para acabar el año en el 91,0% (+164 pbs vs 2017)
Release spread #contratos Inquilinos
Toda
la cartera +3,5% 173
m2 contratados
Toda
la cartera 93.918
18Logística | Comercialización
Sobresaliente release spread (9,2% en la cartera)
m2 contratados Release spread #contratos Inquilinos
Madrid 229.135 +8,0% 13
Barcelona 85.784 +12,2% 10
Otros 87.277 +8,3% 12
Total 402.196 +9,2% 35
76.024 +11,9% 29
19Composición del Consejo de Administración Puntos del orden del día 5
Composición CdA | CdA / Auditoría y Control / Nombramientos / Retribuciones
Fijación del consejo a 12 miembros: 8 independientes / 2 dominicales / 2 ejecutivos
Javier García-Carranza Reelecciones
Presidente no ejecutivo
Javier García-Carranza
Ismael Clemente
Francisca Ortega
Consejero Delegado Francisca Ortega
y Vicepresidente ejecutivo
Juan María Aguirre
Emilio Novela Miguel Ollero Pilar Cavero
Consejeros independientes
Pilar Cavero María Luisa Jordá Consejeros ejecutivos
Consejeros dominicales
Comisión de Nombramientos / Retribuciones
Juan María Aguirre Ana García Fau Comisión de Auditoría y Control
Presidente CAC
John Gómez Hall Fernando Ortiz Mónica Martín de Vidales
Presidente CN y CR Secretaria
Ildefonso Polo del Mármol
Donald Johnston
Consejero coordinador Vice-Secretario
independiente 21Eventos de capital y otros Puntos del orden del día 6ı7ı8ı
Eventos de capital y otros | Propuesta a los accionistas
Autorizaciones estándar para la gestión eficiente del balance de situación
#6
Autocartera
Autocartera hasta un máximo del 10% del capital social
#7
Convocatoria
Reducción del plazo de la convocatoria de las Juntas Generales
extraordinarias a 15 días
Modificación de la política de remuneración de los consejeros
#8
Retribución
miembros de las comisiones de auditoría, nombramientos
y retribuciones
23Informe de Remuneraciones Puntos del orden del día 9
Informe de remuneraciones | Productividad
Mayor ratio de GAV por empleado en Europa
(millones de €)
Comparables europeos
74
57
38
26
23 23 21 MEDIA
19 18 24
10
3
Comp 1 Comp 2 Comp 3 Comp 4 Comp 5 Comp 6 Comp 7 Comp 8 Comp 9 Comp 10
Fuente: Estados financieros auditados de las compañías. 25Informe de remuneraciones | Equidad
alario medio por empleado
S
Primer ejecutivo / Empleado medio
(excluyendo a los 2 consejeros ejecutivos)
Total €134.746 97x
Variable €70.998
Total €55.204
Fijo €63.748 18x
MERLIN IBEX-35 MERLIN IBEX-35
Mayor salario medio de todo el IBEX-35 a remuneración variable representa el 53%
L
del total de remuneración
Menor pendiente salarial de todo el IBEX-35
Todos los empleados reciben bonus en efectivo
LTIP aplicado al 26% de la plantilla
Fuente: Towers Watson y Compañía.
26Informe de remuneraciones | Examen proxy advisors
A favor En contra
Ha valorado todo el progreso hasta la Vuelve a recomendar el voto en contra
fecha, recomendando votar a favor: • MERLIN ha obtenido una calificación
“Creemos que los accionistas pueden favorable en 16 de los 17 apartados
apoyar razonablemente el Informe • ISS recomienda votar en contra al
de Remuneraciones para respaldar argumentar que “la compensación
al Comité de Remuneraciones y el de los consejeros ejecutivos y el retorno
camino que está emprendiendo” de los accionistas parecen no estar
alineados”
• En nuestra opinión, nuestra Política
de Remuneraciones se caracteriza,
precisamente, por el alineamiento
entre la remuneración y la creación
de valor a los accionistas
27Informe de remuneraciones | Alineamiento
Fuerte alineamiento con el valor creado a los accionistas 50,8%
En la política En los rendimientos
• STIP: uno de los REITs más eficientes hasta la fecha
de Europa • RTA desde 31/12/14
17,8%
• LTIP: 1/3 del plan ligado al rendimiento hasta 31/12/18
11,1%
de la acción
(2,8%)
MERLIN IBEX-35 EPRA Index Comparables
europeos
En la remuneración de En la organización
consejeros ejecutivos
los •100% de la plantilla es beneficiaria del bonus pool
• Primera compañía de Europa continental • 26% de la plantilla es beneficiaria del LTIP
en alineamiento y mayor proporción
de compensación variable de Europa • 37% de la plantilla es propietaria de acciones
(88%, fuente: Green Street) de MERLIN
• Actualmente 13x salario fijo invertido
en acciones de MERLIN
28Creación de valor
Creación de valor | Rotación de activos
Por encima de la indicación al mercado
Inversiones Aumenta la presencia en Portugal
€ 569,5m ayor peso de centros comerciales urbanos y dominantes
M
Mayor exposición a logística
P
or encima de la indicación al mercado
rima del +3,1%
P
Desinversiones C
reación de valor muy significativa en Testa
€ 594,4m Residencial (€ 155 millones creados en 3 años)
e demuestra la liquidez de la cartera de Tree
S
y mejora su calidad intrínseca
30Creación de valor | Rotación de activos - Adquisiciones
Torre Zen Art (1)
TFM (1)
•U
bicada en Dom Joao II, principal avenida del •U
bicado en Dom Joao II, principal avenida del •U
bicado en Dom Joao II, principal avenida
Parque das Naçoes de Lisboa Parque das Naçoes de Lisboa del Parque das Naçoes de Lisboa
•D
iseño de muro cortina, altura libre importante, • 3 activos unidos en forma de “U”, en PB +11 • Íntegramente arrendado a compañías
2 terrazas y excelentes vistas sobre el río Tajo •D
otaciones grado A y 3 metros de altura de servicios compartidos como Webhelp
• 1 00% alquilado a firmas prestigiosas como suelo-techo y Bold International
Danone y Motorola Solutions •O
cupación plena, con inquilinos de prestigio • Alto potencial de reversión
como BNP Paribas, Huawei, Sage y DHL
• Alto potencial de reversión
SBA 10.207 m2 SBA 22.150 m2 SBA 7.835 m2
Rentas Brutas € 2,1m Renta Bruta mercado € 4,6m Renta Bruta mercado € 1,6m
Yield sobre coste 6,4% Yield sobre coste 5,4% Yield sobre coste 5,7%
Yield sobre renta mercado 6,1% Yields sobre renta mercado 6,5%
31
(1)
Adquirido en 2019.Creación de valor | Rotación de activos – Adquisiciones
Vitoria Jundiz II
Almada Cabanillas III + Cabanillas II
•C
entro dominante líder indiscutible de la ribera • Ubicado en la tercera isócrona de Madrid •C
artera de 2 activos
sur del río Tajo (50 kms. a centro ciudad), que se enfoca en · (i) 26.775 m2 en Vitoria-Jundiz, íntegramente
•E
xcelente visibilidad desde la autopista A2, la distribución nacional. Excelentes accesos arrendado a DHL (bajo contrato de suministro
que conecta Lisboa con el sur de Portugal, y • Suelo finalista para la construcción de a Mercedes-Benz)
conexión directa con la IC20, que comunica 2 módulos en una nave multi usos · (ii) 15.075 m2 en Guadalajara-Cabanillas,
Lisboa con la zona de playa de Costa da • Perfectamente dotada para operadores 3PL, alquilado a Jaguar Land Rover
Caparica incluyendo 23 muelles de carga
• Plena ocupación, con retailers de primer nivel
SBA(1) 81.951 m2 SBA 21.544 m2 SBA 41.850 m2
Rentas Brutas € 24m Renta Bruta mercado € 0.9m Rentas Brutas € 1,4m
Yield sobre coste 5,9% Yield sobre coste 7,4% Yield sobre coste 6,9%
32
(1)
60,049 m atribuibles.
2Creación de valor | Presencia en Portugal
La presencia en Portugal ha crecido significativamente en 2018 y 1T 2019
Oficinas Centros comerciales Logística
Presencia
en Portugal
Rentas (€m)
Monumental
16.892 m2
Marqués Pombal 3
12.460 m2
Lisboa Expo
6.740 m2
Torre Lisboa
13.715 m2
Almada
60.098 m2
Lisbon Park
224.874 m2 46,0
% Rentas /
MERLIN total
9,1%
Central Office Torre Zen Art TFM Monumental
10.310 m2 10.207 m2 22.150 m2 7.835 m2 5.495 m2
Ocupación
Principales indicadores
96,0%
Rentas (€m) 21,4 24,6
% Rentas categoría correspondiente 9,2% 21,2%
SBA (m2) 100.309 65.593
% SBA categoría correspondiente 7,7% 13,4%
Ocupación 94,5% 98,3% 33Creación de valor | Plan Landmark I | Progreso
Torre Torre Marqués de Castellana Diagonal Adequa Adequa Plaza Ruiz Alfonso
Monumental
Charmartín Glòries Pombal 3 85 605 7 4 Picasso XI
SBA (m2) 18.295 37.614 12.460 22.387 15.254 14.795 32.109 15.793 31.576 9.945
Adquisición
(€m) 31,2 142,0 - - - - 64,5 28,2 - -
Capex (€m) 38,0 27,2 1,6 28,9 25,1 8,6 43,8 16,8 49,7 13,0
Renta (€m) 4,6 11,8 0,2 2,5 2,4 1,8 8,4 3,6 3,2 1,4
Rentabilidad
sobre coste 6,7% 7,0% 9,4% 8,7% 9,7% 20,9% 7,8% 7,9% 6,5% 11,1%
2019 2019
Entrega 2019 2020 2020 2020 2021 2022 2022 2022
(Fase II) (Fase II)
Total Adquisiciones Total Capex Total inversión Capex pendiente Rentas adicionales Rentabilidad sobre coste
€ 266,0m € 252,6m € 518,6m € 206,4m € 40,0m 7,7% 34Creación de valor | Plan Landmark I | Exitosa reforma de Torre Glòries
Rediseñada para acoger la Barcelona Retornos
de negocios del futuro
• Adquisición € 142,0m
Reconversión a multiinquilino
• Capex € 27,2m
Entrada y áreas comunes
• Inversión total € 169,2m
Servicios y espacios flexibles
• ERV (renta mercado) € 11,8m
Observatorio
• Rentabilidad sobre coste 7,0%
(vs 6,5% plan de negocios original)
5 negocios en 1 activo Rápida ejecución de comercialización
• Oficinas 29.073 m2 • Plena ocupación en tan solo 15 meses
• Observatorio 2.906 m 2 • € 23,0/m2/mes renta media firmada
vs € 20,4/m2/mes plan de negocio
• Espacio flexible 2.429 m2(1) original (+12,7%)
• Servicios 4.340 m2
• Publicidad+almacenamiento 1.143 m2
35
(1)
Parte de la oficina 29.073 m .
2Creación de valor | Plan Flagship | Progreso
Arturo Soria
Larios X-Madrid Tres Aguas(1) El Saler Porto Pi Callao 5
Plaza
SBA (m2) 41.460 6.985 47.424 67.690 47.013 58.779 11.629
SBA MERLIN
(m2) 37.822 6.000 47.424 33.845 26.262 32.568 11.629
Reforma 28,1 Reforma 35,2 Reforma 25,1 Reforma 21,1
Capex (€m) 5,4 10,1 19,4
SBA adic. 19,9 Inversión 10,5 SBA adic. 12,0 SBA adic. 15,2
Renta (€m) 3,1 0,6 5,4 1,5 2,0 1,7 3,9
Rentabilidad
sobre coste 6,5% 11,1% 11,8% 15,1% 5,5% 4,6% 20,2%
Entrega 2019 2019 2019 2019 2020 2021 2021
∆ SBA + X-Mad inv. Capex total Inversión total Capex pendiente Rentas adicionales Rentabilidad sobre coste
€ 57,5m € 144,4m € 201,9m € 125,9m € 18,2m 9,0%
36
(1)
Solo incluye el 50% de MERLIN.Creación de valor | Plan Flagship | Arturo Soria actualizado con éxito
Reforma sustancial Capex 100% Ocupación Rentabilidad
áreas comunes
de € 5,4m 3,4% Ventas
+ sobre coste
y accesos 11,1%
Rehabilitación
de Terrazas
y Parking
37Creación de valor | Plan Flagship | X-Madrid. Niveles altos de precomercialización
Experiencias
Centro rompedor Buceo
centrado en Surf
citywave®
experiencias Escalada Madrid
y marcas “Escape room”
alternativas Restauración gourmet Comida gourmet
Cines VIP
89% Pre-alquilado € 5,4m
Inquilinos Renta mercado Tiendas de vanguardia
asegurados 11,8%
Rentabilidad sobre coste
38Creación de valor | Plan Flagship | Perspectivas muy atractivas para Larios
Reforma Adquisición de espacios 96% pre-alquilado € 19,9m Espacio adicional
integral adicionales para expandir
espacio adicional € 28,1m Capex
a punto de a los inquillinos anclas y + 8,9% release spread € 48,0m Inversión total
finalizarse realquilar para incrementrar en renovaciones 6,5% Rentabilidad sobre
la oferta gastronómica recientes coste
39Creación de valor | Plan Best II | Progreso
Madrid Guadalajara Guadalajara Toledo Madrid Guadalajara Guadalajara Guadalajara
Pinto II B(1) Cabanillas F Cabanillas III Seseña San Fernando II Azuqueca II Azuqueca III Cabanillas Park II
SBA (m2) 29.473 19.750 21.544 28.541 34.224 98.000 51.000 210.678
Capex (€m) 13,7 10,7 11,8 15,2 21,6 51,2 30,1 112,4
Renta (€m) 1,2 0,8 0,9 1,2 1,9 4,5 2,2 8,4
Rentabilidad
sobre coste 8,5% 7,6% 7,4% 7,6% 8,9% 8,7% 7,5% 7,5%
Entrega 2019 2019 2019 2019 2020 2020 2020 2021
Pre-aquilado Inversión total Capex Pendiente Rentas adicionales Rentabilidad sobre coste
80% € 266,6m € 194,6m € 21,1m 7,9%
40
(1)
Solo en la segunda fase de Pinto II.Creación de valor | Plan Best II | Pinto entregado con éxito
Pinto
Adquisición de 70.116 m2 SBA
una nave XL para
convertirla en nave A-4 corredor
logística de comercio
online de vanguardia
2ª isocrona
€ 28,6m inversión total
100% alquilado
9,5% rentabilidad sobre coste
41Creación de valor | Plan Best III
Lanzamiento de Best III para expandir la huella logística a otras áreas de la península ibérica
+510 miles m 2
€ 24m
SBA País Vasco Rentas
mercado
Zaragoza
Madrid
Valencia
Lisboa
€ 309m 7,8%
Inversión Rentabilidad
Sevilla
sobre coste
42Creación de valor | Plan Best III
Valencia Madrid Sevilla ZAL Lisboa Valencia
Zaragoza Plaza II
Ribarroja San Fernando III WIP Lisbon Park
SBA (m2) 35.232 11.421 98.942 42.632 224.864 96.572
Capex (€m) 26,3 7,1 52,3 24,0 131,5 51,6
Renta (€m) 1,8 0,5 5,2 2,3 10,0 4,2
Rentabilidad
sobre coste 6,8% 7,2% 9,7% 8,5% 7,2% 7,9%
Entrega 2019-2020 2020 2020-2021 2020-2022 2020-2023 -
Inversión total Capex pendiente Rentas adicionales Rentabilidad sobre coste
€ 309,0m € 291,9m € 24,1m 7,8%
43Creación de valor | Potencial de crecimiento de rentas
(€m)
+31%
17,3(1) 652,6
21,1
18,2
40,0
56,2
499,7
469,4
Sin considerar el crecimiento
de mercado ni la inflación
Rentas brutas Rentas brutas Potencial Landmark Flagship Best II Best III Potencial
2017 2018 de reversión Rentas brutas
2022
44
ERV considerado para Best III en el periodo.
(1) Responsabilidad Social Corporativa
Responsabilidad Social Corporativa | Sostenibilidad
Ambicioso programa de certificación de edificios para alcanzar las mejores prácticas en sostenibilidad
Objetivo 99% 100% 97%
60% 63% 63%
% GAV
certificado
Oficinas Centros comerciales Logística
46Responsabilidad Social Corporativa | Colaboración con Fundaciones
0,1% Rentas brutas anuales Fomento de la educación
Programa
destinados al programa social accesible a todos
Desarrollo
2018
Aportación directa 2x • Aportaciones empleados
• Horas voluntariado social
220.000 € 103.000 €
13 fundaciones 41 fundaciones
47Transformación digital: mirando al futuro
Transformación digital: mirando al futuro | Transformando retos en grandes oportunidades
Nuevas generaciones umentar
A umentar
A
nuestra nuestra
Movilidad geografica eficiencia rentabilidad
Vida flexible
Compra online
nriquecer
E nriquecer
E
la experiencia la experiencia
del cliente del empleado
ig data
B Avanzar
Internet of Things (IoT) con el ejorar nuestras
M
mpliar
A
nuestras líneas
Todo se puede medir entorno prácticas
medioambientales
de negocio,
Tecnología siendo más
versátiles
49Transformación digital: mirando al futuro | Cómo nos transformamos
ficinas:
O
BMS + espacios
flexibles es la nueva Utilizando
Automatización
tendencia mundial tecnología
n dato único
U
Cambiando entros comerciales:
C e inteligencia consistente en
un nuevo cliente, que
nuestros pide nuevas tiendas, artificial para todo el proceso
activos en un centro nuevo optimizar Seguimiento
del negocio y
ogística:
L los procesos reporting online
naves del futuro
para los 3PLs y
internos Excalibur
soluciones “last mile”
Promovemos
Apoyando programas de
start-ups aceleración
inmobiliarias empresarial y
plataformas para
(proptech) impulsar proptechs
50Transformación digital: mirando al futuro | Oficinas
Oficinas | BMS dinámicos + sensorización
INFRAESTRUCTURA ELEMENTOS DE SENSORIZACIÓN ANÁLISIS DE BIG DATA
• Redes de comunicación • BMS dinámicos • Software para la lectura
• Centros de datos • Internet of Things (IoT) e interpretación
• Conexión a la nube • Protocolo estándar • Herramientas de gestión online
• Hardware líneas conexión
Mejor aprovechamiento Mantenimiento predictivo del
del espacio y densidad edificio para reducir el coste
Mayor confort y bienestar Aumento de la eficiencia
para ser más productivos energética
51
CONFORT RENTABILIDAD ECOLOGÍATransformación digital: mirando al futuro | Oficinas - Espacios flexibles
Desarrollo de LOOM TAPICES HUERTAS PRINCESA
1.100 m2 ı 179 puestos 1.300 m2 ı 165 puestos 1.100 m2 ı 123 puestos
Abierto Abierto Abierto
Aumentando
nuesta oferta
EUCALIPTO TORRE GLÒRIES SALAMANCA
Espacios flexibles 1.200 m2 ı 160 puestos 1.560 m2 ı 160 puestos 1.930 m2 ı 270 puestos
Junio-19 Septiembre-19 Septiembre-19
Llegando
a nuevos clientes
Start-ups + pymes
WTC ALMEDA TORRE CHAMARTÍN 22@
1.500 m2 ı 200 puestos 1.100 m2 ı 128 puestos 2.000 m2 ı 260 puestos
Octubre-19 Febrero-20 Junio-20
Obteniendo una prima
sobre la renta de mercado
9 espacios ı 12.790 m2 ı 1.645 puestos
52Transformación digital: mirando al futuro | Oficinas - Espacios flexibles
Centros comerciales
tienda
Un nuevo cliente Una nueva tienda Un nuevo centro
Customización Click Plataformas Tecnología Convergencia Conocimiento del
Accesibilidad Probadores
Apps Chatbots virtual de & Collect de pago para eficiencia de online cliente mediante
y Movilidad inteligentes
productos en tienda por móvil energética y offline Big Data
53Transformación digital: mirando al futuro | Logística
Logística | Naves última generación
Naves de primera generación
11 metros
81%Naves de
14 m
•Muelles de carga: 1/800 m2
última generación
•Profundidad playa
de maniobras: > 30 metros
• Suelo sin juntas
• Lucernarios para luz natural
> 30 m
• Iluminación LED
• Soluciones medioambientales 54Transformación digital: mirando al futuro | Logística
Logística | Soluciones última milla
El crecimiento exponencial de las ventas por Internet está disparando el tráfico de mercancías
dentro de las ciudades
Saturación y contaminación de las ciudades
Limitaciones de accesos
Largos tiempos de espera Centros última milla
Aumento costes de distribución
Malestar consumidor final
55Transformación digital: mirando al futuro | Logística
Logística | Soluciones última milla
FUNCIONAMIENTO CENTRO ÚLTIMA MILLA
56Transformación digital: mirando al futuro | Mentorización de proptechs
rograma
P I mplementación
de aceleración de ideas en la
para start-ups cartera de MERLIN
onexión entre
C
ondo de capital
F el ecosistema
riesgo especializado de start-ups
en proptechs y compañías
inmobiliarias
consolidadas
57JUNTA GENERAL
DE ACCIONISTAS
20
Madrid, 10 de abril de 2019 19You can also read
