Have you ever wondered how tax cuts impact investments?

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Have you ever wondered how tax cuts impact investments?
Trust in a secure future
                                                                                                                         OCTOBER 2021
have you ever wondered how tax cuts impact investments?
Paul Erlendson is a Senior Vice President       US corporation exhibited positive returns in deductibility). The author of the Cleveland
with Callan LLC, the company that serves as     the 12 weeks following tax increases,         Fed paper concluded that the Tax Cuts and
the Trust’s professional investment             defying expectations.                         Jobs Act’s initial impact on business
consultant. He recently provided a                                                            investment was small.
presentation to the Board that reviewed         History shows that it has been 20 years since
how governmental tax and fiscal policies        the Federal government ran a surplus (not     In a recent paper published by The
may impact investment returns including a       since 2001). Beginning in 2016, increases in Brookings Economic Studies Program, the
review of published research findings.          spending on Social Security, health care, and authors observed that the Tax Cuts and Jobs
                                                interest on Federal debt have outpaced the Act of 2017 instituted the most substantial
what is fiscal policy?                          growth of federal revenue. In 2020, Federal changes in taxation in decades and was
Fiscal policy describes changes to              spending increased in response to the         designed to boost the economy via supply-
government spending and revenue behavior        COVID-19 pandemic.                            side incentives. Investment growth rose
in an effort to influence economic                                                            after the Act was enacted but was driven by
outcomes. Governments can impact the            The US stock market declined during the       trends in aggregate demand, oil prices, and
level of economic activity which is often       Telecomm Bubble (2000 to 2002) and the        intellectual capital that were unrelated to
measured by gross domestic product              Global Financial Crisis (2008 to 2009). In    the Act’s supply-side incentives.
(“GDP”). These changes generally affect         both those instances, it took a couple of
short term outcomes via changes in the level    years for equity returns to resume positive so, then?
of spending and tax revenue. According to       outcomes. Fixed income (bond) returns, on The research presented by Mr. Erlendson to
academic research, a tax cut could “pay for     the other hand, have produced consistently the Board concluded that there does not
itself” if the reduction in tax revenue were    positive three-year returns through the last appear to be a clear causal link between
to spur substantial economic growth. This       21 years despite the Federal deficit and the governmental policies and investment
should be true because the expectation is       government’s resulting need to fund the       returns. The available research yields no
that tax revenues will rise from the            deficit in the capital markets.               clear connection because of other
combination of higher wages and hours                                                         potentially countervailing forces. Multiple
worked, greater investment returns, and         additional opinions                           factors influence the investing environment.
larger corporate profits. Corporate taxation    The Cleveland Federal Reserve Bank            No single factor in isolation, including
leads companies to make investment              published a paper on July 7, 2020 titled “The governmental tax or fiscal policy, controls
choices depending on the deductions             Effect of the 2017 Tax Reform on              investment outcomes.
allowed by the tax system. For example, if      Investment” which examined the Tax Cuts
the tax system did not allow any interest       and Jobs Act (“the Act”) that was introduced
deductibility or accelerated depreciation, a    at the end of 2017. The Act permanently
corporate income tax would raise the cost of    reduced income tax rates for C corporations      in this issue
capital.                                        (companies that are taxed separately from
                                                their owners) from 35 percent to 21           holiday schedule
tax rates, federal revenue, and                 percent. All things being equal, that meant The Retirement Trust Office will be closed
returns over time                               that companies kept more of their earnings on observed holidays. View the upcoming
While effective corporate tax rates (i.e. the   for investors as a result of lower corporate holiday closures for 2021…….………….Page 4
actual rate of tax paid after adjustments for   taxes. Some provisions of the Act had a
credits and other deductions) have fallen       positive effect on business investment (e.g. recent retirees
through time, the degree of change has          first-year bonus depreciation; provision on Retirements approved by the Board of
varied across industries due to specific        corporate earnings held overseas) while       Trustees of the City of El Paso Employees
provisions within the tax code. Mr.             others had a negative effect (e.g. switch     Retirement Trust between April and
Erlendson noted that research has shown         from expensing to amortizing R&D              September 2021…..............................Page 4
that the S&P 500 stock market index of large    expenses; new limits on interest

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Have you ever wondered how tax cuts impact investments?
board election and appointments
election results                                years in different capacities. She is           Actuary, Audit, and Executive Committees
An election for two City Employee Board         currently the Administrative Services           and Chair of the Facility and Maintenance
Trustees was held in April. The April 2021      Manager for the City’s Police Department.       Committee. Mr. Rimkus has been reelected
election was conducted using electronic         Ms. Valdez holds several degrees including      by his peers consecutively over three City
voting. This marked the first electronic        a Bachelor in Accounting and a Bachelor in      employee elections. He commented on the
election for City Employee Board Trustees.      Computer Information Systems from the           importance of City Employee Board
Past elections were held through a manual       University of Texas at El Paso. Ms. Valdez      Trustees, “I will continue to strive to
voting process. Electronic voting allowed       commented on her commitment to the              support our Trust’s motto, which is ‘Trust in
for a safer alternative for voters as in-       Retirement Trust, “I’m excited to serve on      a Secure Future!’ Being elected to
person voting did not take place due to the     the Board of Trustees and committed to          represent City employees and participants
pandemic. The Board thanked the City            learn about the Board’s responsibilities to     has been an honor and has made me aware
Clerk and her staff for conducting the          contribute to the pension’s financial           of the heavy responsibility for making
election.                                       wellness.”                                      decisions that will affect our retirees for
                                                                                                decades to come.”
Non-uniformed City employees who                                     Karl Rimkus was
participate or are eligible to participate in                        reelected to serve on      board appointments
the Trust are allowed to run to serve on the                         the Board of Trustees.     The Board of Trustees has nine Members.
Board. There were six candidates in the                              Mr. Rimkus is the          Four Members are elected employee
April 2021 election. Karl Rimkus and Isaura                          Operations Manager at      participants and five Members are
Valdez were elected by their peers to serve                          Environmental Services     appointed by the Mayor. Of the mayoral
on the Board. Both positions are for a full                          and has served             appointments, two seats are designated for
term of four years.                                                  continuously on the        members of City Council (one of whom may
                                                                     Retirement Trust Board     include the Mayor), one seat for a Retiree
                                                 Karl Rimkus
The Board and staff appreciate the interest      Vice Chairman
                                                                     since 2012. The            Appointee, and two seats for Citizen
expressed by all candidates to serve on the                          Retirement Trust has       Appointees.
Board. There are four non-uniformed City        six standing committees: Actuary,
Employee Board Trustees. The terms for          Administrative Services, Audit, Executive,      Citizen Appointees serve a 2-year term. The
elected employees are staggered with two        Facility & Maintenance, and Investment.         terms for the two Citizen Appointees were
seats filled by elections in odd-numbered       Throughout his 9-years of service with the      set to expire in early 2021. Mayor Oscar
years. The next election will be held in        Board of Trustees, Mr. Rimkus has been a        Leeser reappointed Matt Kerr and made a
2023.                                           Member of each standing committee and           new appointment, Jerry Romero. Mr.
                                                served as Chair of the Administrative           Romero replaced former Citizen Appointee
                                                Services, Facility & Maintenance, and           Tamara Gladkowski. Mrs. Gladkowski was
election statistics
                                                Executive Committees. Mr. Rimkus                presented with a Board Service Award for
Electronic elections provided an
                                                provided some insight on the work               her exemplary service to the City of El Paso
opportunity for an increase in voter
                                                completed by the committees, “Committee         Employees Retirement Trust.
participation. Voters were able to cast their
                                                work is essential to the continued oversight
ballots from any device utilized to access
                                                and operation of the Trust. As a full board,                        Mr. Kerr is a Certified
their City email or cast their ballots by
                                                we give final consideration and approval for                        Public Accountant with
phone. Additionally, voters had 24-hour
                                                adopting a budget, policies, and key issues;                        15 years of experience.
access to voting platforms during the
                                                however, the Trustees who serve on a                                He has served on the
election period. About 22 percent of
                                                particular committee provide their                                  Retirement Trust
eligible voters cast their vote. There were
                                                recommendations based on thorough                                   Board since 2019 and
4,340 employees eligible to vote. 959 total
                                                research and discussion with                                        was recently elected
ballots were cast; 947 ballots were cast
                                                administration staff and key                                        by the Board of
electronically, and 12 ballots were cast by
                                                consultants. Serving on a committee often                           Trustees to serve as
phone. Voter participation increased by                                                          Matt Kerr
                                                involves a significant time commitment by                           Board Chairman. Mr.
about 10 percent from prior elections,                                                           Chairman
                                                a Trustee, but the Board could not function                         Kerr has also chaired
which averaged 869 participants.
                                                well without it!”                               the Audit and Executive Committees and
elected trustees                                                                                has served on the Trust’s Investment and
                                                Mr. Rimkus was also elected by the Board        Actuary Committees.
Isaura Valdez was elected by her peers to       to serve as a Board Officer in the capacities
serve as a Trustee. This will be her first      of Board Chairman and Vice Chairman.
term on the Board of Trustees. Ms. Valdez                                                       “Board Appointments” continued on page
                                                Presently, Mr. Rimkus is a Member of the        3.
has been employed with the City for 18

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Have you ever wondered how tax cuts impact investments?
retiree and participant matters
“Board Appointments” continued from             Organize and plan ahead to guide your              important forms
page 2 “Board Election and Appointments.”       loved ones. Start by making a list of              retiree tax form
                                                important names and numbers including              Form 1099R, which details the annual
                    Mr. Romero has over 35      contact information for the Retirement             pension distribution for retirees, will be
                    years of experience in      Trust. It would be helpful to add your             mailed in early 2022 to the address on file.
                    the finance industry        Kronos ID as Retirement Trust Staff will ask       Retirees may change their mailing address
                    most recently as the        for that information. Keep the list in a safe      by completing the Retiree Change of
                    Vice President and          place that will be readily accessible to           Address Form. The form may be submitted
                    Community                   family members. Having this list prepared          by mail or completed in person.
                    Development Director        ahead of time can save them a great deal of
                    for Greater Texas with      time and effort. Expressing your wishes and        Please keep in mind that the withholding
Jerry Romero        Wells Fargo. Mr. Romero     identifying important contacts will guide          tables are revised annually. The amounts
Citizen Appointee   commented     on his        your family and the executor of your estate        indicated in the most recent table will be
                    responsibility as a         through the process of taking care of your         used to calculate federal tax withholding
Trustee, “I believe my responsibility to the    affairs after you are gone.”                       from all benefit payments until a revision is
Board is twofold. First, to ensure the                                                             issued. Retirees may change their federal
employees of the City of El Paso that their      “If the Retirement Trust is not                   withholding by completing Form W-4.
retirement is in safe hands and that the         notified of your passing, survivor
Board is doing everything it can to              benefits may be delayed.”                         access to necessary forms
maximize on their investments but also           Benefits Supervisor David Garcia                  The retirees’ section of the Trust’s website
ensure safety in their portfolio. Second, to                                                       at www.eppension.org/retirees provides
ensure fiscal responsibility on the part of     contact us                                         resources to help keep retirees informed,
the Board and in service to the City of El      Mr. Garcia discussed the importance of             including frequently asked questions,
Paso.”                                          contacting the Retirement Trust, “It is            helpful links, and more. In the
                                                important that we are notified as soon as          “Downloadables” box, retirees can access
The Board and staff appreciate the efforts      one of our retirees or beneficiaries passes        the forms that are required to change their
of these dedicated Members of the Board         away. If the Retirement Trust is not notified      address, direct deposit, and federal tax
of Trustees.                                    of your passing, survivor benefits may be          withholding. Staff is available via phone at
                                                delayed. The funeral home and the Social           (915) 212-0112 and by email at
why not plan ahead?                             Security Administration will not notify the        contact@eppension.org to assist with any
Benefits Supervisor David Garcia and            Trust of a retiree’s or beneficiary’s death.       questions.
Retiree Benefits Clerk Emilia Avila assist      Benefit payments that are stopped in a
City retirees and their beneficiaries. They     timely manner will allow us to determine           board meeting in-person
are dedicated to ensuring that benefit          what, if any, survivor benefits are payable
                                                                                                   The Board of Trustees conducts regular,
payments are paid on schedule, complete         and will minimize payment interruptions.
                                                                                                   monthly meetings to take action on
all change requests submitted by retirees,      Prompt notification will increase the
                                                                                                   pertinent pension related items including
and inform retirees and their beneficiaries     accuracy of pension benefits and reduce or
                                                                                                   the approval of refund and retirement
about the process of applying for survivor      eliminate the need to recall prior
                                                                                                   applications.
benefits. Mr. Garcia and Mrs. Avila             payment(s).”
provided insight on the difficulties                                                               Due to the pandemic, the Texas Governor
experienced by family members after the         If you have any questions regarding retiree
                                                                                                   temporarily suspended specified provisions
death of a retiree and the importance of        payments, please contact the Trust Office
                                                                                                   of the Texas Open Meetings Act to allow for
planning ahead.                                 at (915) 212-0112.
                                                                                                   telephonic or videoconference meetings in
                                                                                                   order to avoid congregate settings in
getting started                                                                                    physical locations. As of September 1, 2021,
The Retirement Benefits Team                                                                       those suspensions were lifted and meetings
acknowledged that, “Discussing death with                                                          returned to in-person.
your loved ones is obviously not a very
pleasant subject. However, it is important                                                         Regular Board meetings are streamed live
to discuss what your wishes are when you                                                           and archived online. Visit http://
pass away. Why not plan ahead? Upon                                                                eppension.org/meetings.php for more
death, there will likely be a great number of                                                      information.
organizations that your family will have to         David Garcia          Emilia Avila
                                                    Benefits Supervisor   Retiree Benefits Clerk
contact, which can be overwhelming.

www.eppension.org                                                                                                                  Page 3
Have you ever wondered how tax cuts impact investments?
notable information                                                           recent retirees
award-winning report                                                          The following retirements were approved by the Board
The Government Finance Officers Association (“GFOA”) is a nonprofit           of Trustees between April and September 2021.
professional association of the United States and Canada. The GFOA has
                                                                              Airport                Fire (continued)        Streets and
awarded the Trust with the Certificate of Achievement for Excellence in       Bustamante, David      Rodriguez, Ray          Maintenance
Financial Reporting in regards to the Trust’s Comprehensive Annual            Kondrotas, Carmen                              (continued)
Financial Report. The award-winning report for fiscal year ended August       Lucero, Irene          Information             Gonzalez, Oscar J.
31, 2019 represents a significant accomplishment by management, staff,        Martinez, Denise       Technology              Mares, Jorge L.
and the Board. The GFOA awarded the Trust a medallion to commemorate          Tellez, Roberto        Beard, Herbert H.       Marquez, Luz Emilia
the achievement and commented that the recognition is, “a testament to                               Oduor, Thomas W.        Molina, Jorge
the commitment to producing annual reports that evidence the spirit of        Animal Services        Porras, Ernesto         Pacheco, Fred
full disclosure and transparency.” This is the seventh consecutive year the   Janice, Rosa A.                                Rodriguez, Brigido
                                                                                                     International           Rueda, Gilberto
Trust has achieved this honor.
                                                                              Community and          Bridges                 Sifuentes, Ruben
                                                                              Human                  Barron, Gabriel R.      Torres, German F.
payment and holiday schedules                                                 Development            Guzman, Gladys          Valdez, Hector M.
The Trust Office will be closed:                                              Grado, Cesar           Marquez, Maria A.       Valdez, Jose M.
Veterans’ Day     Thursday, November 11, 2021                                 Ramirez, Sotero M.                             Velarde , Juan M
Thanksgiving      Thursday, November 25, 2021                                 Rodriguez, Reina L.    Libraries               Zapata, Jose G.
                  Friday, November 26, 2021                                   Trevino, Hector M.     Michaels, Mary H.
                                                                                                     Orozco, Norma           Sun Metro
The December holiday schedule will be posted online.
                                                                              Economic               Rodriguez, Ida M.       Alamos, Juan R.
                                                                              Development                                    Campos, Maria L.
Retirement benefits are paid on the last business day of each month.          Garcia, Eddie          Municipal Court         Esparza, Santiago
Please visit www.eppension.org to view the complete payment and                                      Nunez, Laura I.         Gutierrez, Luis
holiday schedules. The payment schedule for 2022 will be available early      El Paso Water          Youngblood, Vickie      Hernandez, Frey A.
January 2022.                                                                 Arellano, Maria T.                             Martinez, Daniel
                                                                              Castillo, Jesus M.     Museums and             Mata, Ricardo
                                                                              Estrada, Hector J.     Cultural Affairs        Morales, Raymundo
board attendance                                                              Garzon, Jose E.        Maloof III, George      Neria, George
The Board of Trustees hold regular, monthly meetings. A Member of the         Gonzales, Rodolfo                              Padilla, Alberto
Board who is absent from four regularly scheduled Board meetings in a         Hernandez, Saul        Parks and               Portillo III, Damaso
calendar year shall be automatically removed from serving. All active         Lagunas, Consuelo      Recreation              Reyes, Manuel
                                                                              Lopez, Arturo          Beebe, Julian           Rodriguez, Dora M.
Trustees have met attendance requirements. Only two Trustees missed
                                                                              McGill, Judith Lopez   Garcia, Jose            Sanchez, Jesus S.
one meeting in the past six months: (i) Matt Kerr was absent from the May
                                                                              Mendez, Gregorio       Gomez, Gilbert
Board Meeting, and (ii) Rep. Isabel Salcido was absent from the               Morales, Yolanda L.    Jones, Maria G.         Zoo
September Board Meeting.                                                      Pulido, Eduardo        Valenzuela, Alfonso     Carreon, Antonio
                                                                              Ramos Jr., Francisco
                 Attendance for Regular Board Meetings                        Rodriguez, Alfredo     Police
                        April—September 2021                                  Rodriguez, Armida      Applegate, Evangelina
                                                                              Rojo, Efrain           Diaz, Martha
                                    Apr. May Jun.       Jul.   Aug. Sep.
                                                                              Rosales, Sergio        Leff, Guadalupe
 Matt Kerr, Chairman                     X                               Santiago, William V.   Najera, Beatriz
 Karl Rimkus, Vice Chairman                                             Torres, David
 Nick Costanzo                                                          Trillo III, Narciso    Public Health
                                                                              Zamora, Grace          Cereceres, Elizabeth
 Mario R. Hernandez                                                                            Chavez, Maria A.
 Rep. Joe Molinar                                                       Environmental          Felix, Norma C.
 Diana Nuñez                                                            Services               Gonzalez, Fernando
                                                                              Fenstermacher, Kurt    Roddy, Julieta M.
 Jerry Romero                                                    
                                                                              Garcia, Alfredo        Rodriguez, Roman
 Rep. Isabel Salcido                                            X        Gonzalez, Jesus        Saldivar, Armando
 Isaura Valdez                                                           Macias Reyes, Raul     Valles, Emlyn
 X Absent    Present          Not Applicable                                 Newman, Terrence
                                                                                                     Streets and
                                                                              Fire                   Maintenance
                                                                              Happy, Luz Elena       Acosta, Leticia
                                                                              Miranda, Jose          Bailey, Tyrone
                                                                              Muela, Jose            Bustos, Jose

 www.eppension.org                                                                                                                   Page 4
Have you ever wondered how tax cuts impact investments?
Confiar en un futuro seguro
                                                                                                                                                OCTUBRE 2021
¿como pueden los recortes de impuestos afectar las inversiones?
Paul Erlendson es vicepresidente de Callan LLC, la    rendimientos positivos en las 12 semanas después        nuevos límites en la deducibilidad de intereses). El
empresa que se desempeña como consultor de            de los aumentos de impuestos, contrario a la            autor del artículo concluyó que el impacto inicial
inversiones profesional del Fideicomiso.              expectativa.                                            de la Ley sobre la inversión empresarial fue
Recientemente, dio una presentación a la Junta                                                                pequeño.
que revisó cómo las políticas fiscales pueden         Han pasado 20 años desde que el gobierno federal
afectar los rendimientos de las inversiones,          registró un superávit, desde 2001. A partir de 2016,    En un artículo reciente publicado por el programa
incluida una revisión de los resultados de las        los aumentos en el gasto en Seguro Social,              de estudios económicos de Brookings, los autores
investigaciones publicadas.                           atención médica y intereses de la deuda federal         observaron que la Ley de Empleos y Reducción de
                                                      han superado el crecimiento de los ingresos             Impuestos de 2017 instituyó los cambios
¿qué es la política fiscal?                           federales. En 2020, el gasto federal aumentó en         tributarios más sustanciales en décadas y fue
La política fiscal describe los cambios en el         respuesta a la pandemia de COVID-19.                    diseñada para reforzar la economía a través de
comportamiento del gasto y los ingresos del                                                                   incentivos por el lado de la oferta. El crecimiento
gobierno en un esfuerzo para influir los resultados   El mercado de valores de los EE. UU. disminuyó          de inversiones aumentó después de la
económicos. Los gobiernos pueden afectar el nivel     durante la época de las telecomunicaciones (2000        promulgación de la Ley, pero él crecimiento fue
de actividad económica que se mide por el             a 2002) y la crisis financiera mundial (2008 a 2009).   dirigido por tendencias en la demanda agregada,
producto interno bruto. Estos cambios                 En ambos casos, se necesitaron un par de años           los precios del petróleo y el capital intelectual que
generalmente afectan los resultados a corto plazo     para obtener resultados positivos en los                no estaban relacionadas con los incentivos de
a través de cambios en el nivel de gasto y ingresos   rendimientos de las acciones. Por otro lado, los        oferta de la Ley.
fiscales. Según la investigación académica, un        rendimientos de la renta fija (bonos) han
recorte de impuestos podría "pagarse por sí           producido rendimientos positivos de tres años           ¿entonces?
mismo" si la reducción de los ingresos fiscales       consistentemente durante los últimos 21 años a          La investigación presentada por el Sr. Erlendson a
estimulara un crecimiento económico sustancial.       pesar del déficit federal y la necesidad del gobierno   la Junta concluyó que no parece haber una
Esto debería ser cierto porque se supone que los      de financiar el déficit en los mercados de capital.     conexión causal clara entre las políticas
ingresos por impuestos aumenten a partir de la                                                                gubernamentales y el rendimiento de las
combinación de salarios más altos y horas             opiniones adicionales                                   inversiones. La investigación disponible no provee
trabajadas, mayores retornos de inversión y           El Banco de la Reserva Federal de Cleveland             una conexión clara debido a otras fuerzas
mayores ganancias corporativas. Los impuestos         publicó un documento el 7 de julio de 2020              potencialmente compensatorias. Múltiples
corporativos llevan a las empresas a tomar            titulado "El efecto de la reforma fiscal de 2017 en     factores influyen el entorno de inversión. Ningún
decisiones de inversión en función con las            la inversión" que examinó la Ley de Empleos y           factor aislado, incluidos los impuestos
deducciones permitidas por el sistema tributario.     Reducción de Impuestos ("la Ley") que se introdujo      gubernamentales o la política fiscal, controla los
Por ejemplo, si el sistema tributario no permitiera   a fines de 2017. La Ley redujo permanentemente          resultados de la inversión.
la deducción de intereses o la depreciación           las tasas del impuesto sobre la renta para las
acelerada, un impuesto sobre la renta de las          corporaciones C (compañías que tributan por
empresas elevaría el costo del capital.               separado de sus propietarios) del 35 por ciento al
                                                      21 por ciento. Eso significaba que las empresas
tasas de impuestos, ingresos federales y              conservaban una mayor parte de sus ganancias
                                                                                                              en esta edición
devoluciones a lo largo del tiempo                    para los inversores como resultado de los               días festivos observados
Las efectivas tasas impositivas corporativas (es      impuestos corporativos más bajos. Algunas               La oficina cerrada en ciertos días festivos. Vea los
                                                      disposiciones de la Ley tuvieron un efecto positivo     próximos días observados por el Fideicomiso de
decir, la tasa real de impuestos pagados después
                                                                                                              jubilación……...…………………………………...…..Pagina 4
de los ajustes por créditos y otras deducciones)      en la inversión empresarial (por ejemplo, la
han caído con el tiempo. El grado de cambio ha        depreciación de la bonificación del primer año; la
                                                                                                              jubilados recientes
variado entre industrias debido a disposiciones       disposición sobre las ganancias corporativas
                                                                                                              Retiros aprobados por la Junta Directiva del
específicas dentro del código tributario. Erlendson   mantenidas fuera de los estados unidos), mientras       Fideicomiso de jubilación de empleados de la
indico que la investigación ha demostrado que el      que otras tuvieron un efecto negativo (por              ciudad de El Paso entre abril y septiembre de
índice bursátil S&P 500 de las grandes                ejemplo, un cambio de registrar como gasto a            2021….........................................................Pagina 4
corporaciones estadounidenses exhibió                 amortizar los gastos de investigación y desarrollo;

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elecciones y nombramientos a la junta
resultados de la elección                               incluyen una licenciatura en contabilidad y una            participantes de la ciudad ha sido un honor y me ha
En abril se llevó a cabo una elección para dos          licenciatura en sistemas de información                    hecho consciente de la gran responsabilidad de
miembros de la Junta Directiva. La elección de abril    computarizada de la Universidad de Texas en El             tomar decisiones que afectarán a nuestros
de 2021 se llevó a cabo mediante votación               Paso. La Sra. Valdez comentó sobre su posición con         jubilados en las próximas décadas."
electrónica. Esta fue la primera elección electrónica   el Fideicomiso de jubilación, "Estoy emocionada de
para los Fideicomisarios de la Junta. Las elecciones    servir en la Junta de Fideicomisarios y                    nombramientos a la junta
pasadas se llevaron a cabo mediante un proceso de       comprometida a conocer las responsabilidades de            La Junta Directiva tiene nueve miembros. Cuatro
votación manual. La votación electrónica permitió       la Junta de contribuir al bienestar financiero de la       miembros son empleados participantes elegidos y
una alternativa más segura para los participantes,      pensión."                                                  cinco miembros son nombrados por el alcalde. Se
ya que la votación en persona no se llevó a cabo                                                                   designan dos asientos para los miembros del
debido a la pandemia. La secretaria de la ciudad y                               Karl Rimkus fue reelegido         Concejo Municipal (uno de los cuales puede incluir
                                                                                 para servir en la Junta. El Sr.   al alcalde), un asiento para un jubilado designado y
su personal llevo a cabo la elección.
                                                                                 Rimkus es gerente de              dos asientos para ciudadanos designados.
Los empleados de la ciudad no uniformados que                                    operaciones en servicios
                                                                                                                                          Los ciudadanos nombrados
participan o son elegibles para participar en el                                 ambientales y ha servido
                                                                                                                                          sirven por un período de 2
fondo son candidatos para servir como miembro de                                 continuamente en la Junta
                                                                                                                                          años. Los términos para los
la Junta. Había seis candidatos en las elecciones de                             del Fideicomiso de
                                                                                                                                          dos ciudadanos nombrados
abril de 2021. Karl Rimkus y Isaura Valdez fueron                                jubilación desde 2012. El
                                                                                                                                          expirarían a principios de
elegidos por los empleados de la cuidad para servir                              Fideicomiso de jubilación                                2021. El alcalde Oscar
en la Junta. Ambos puestos son por un período
                                                         Karl Rimkus             tiene seis comités: actuario,                            Leeser volvió a nombrar a
                                                         Vicepresidente          servicios administrativos,
completo de cuatro años.                                                                                                                  Matt Kerr y hizo un nuevo
                                                        auditoría, ejecutivo, instalaciones y mantenimiento                               nombramiento, Jerry
La Junta y el personal agradecen el interés             y inversión. A lo largo de sus 9 años de servicio en                              Romero.  El Sr. Romero
                                                                                                                   Matt Kerr
expresado por todos los candidatos. Hay cuatro          la Junta de Fideicomisarios, el Sr. Rimkus ha sido         Presidente             reemplazó a la nombrada
empleados de la cuidad no uniformados en la Junta       miembro de cada comité y se desempeñó como                                        ciudadana previa Tamara
Directiva. Los términos para los empleados electos      presidente de los comités de servicios                     Gladkowski. La Sra. Gladkowski recibió un premio
se escalonan con dos puestos ocupados por               administrativos, instalaciones y mantenimiento y           de reconocimiento de la Junta por su servicio
elecciones en años impares. La próxima elección se      ejecutivo. El Sr. Rimkus proporciono información           ejemplar al Fideicomiso de jubilación de empleados
                                                        sobre el trabajo realizado por los comités: “El            de la ciudad de El Paso.
llevara a cabo en 2023.
                                                        trabajo de los comités es esencial para la
                                                        supervisión y el funcionamiento continuo del               El Sr. Kerr es contador público autorizado con 15
estadísticas electorales
                                                                                                                   años de experiencia. Ha estado con la Junta de
Las elecciones electrónicas proporcionaron una          Fideicomiso. Como junta en pleno, damos la
                                                                                                                   Fideicomisos desde 2019 y recientemente fue
oportunidad para aumentar la participación de los       consideración final y la aprobación para la
                                                                                                                   elegido por los miembros de la Junta para ocupar el
votantes. Los votantes pudieron emitir sus votos        adopción de un presupuesto, políticas y temas
                                                                                                                   cargo de presidente de la Junta. El Sr. Kerr también
desde cualquier dispositivo utilizado para acceder      clave; sin embargo, los Fideicomisarios que sirven
                                                                                                                   ha presidido los comités ejecutivos y de auditoría y
al correo electrónico de la ciudad o emitir sus votos   en un comité en particular brindan sus                     ha sido miembro del comité de inversiones del
por teléfono. Además, los votantes tenían acceso a      recomendaciones basadas en una investigación               Fideicomiso.
las plataformas de votación las 24 horas durante el     exhaustiva y discusiones con el personal de
período electoral. Alrededor del 22 por ciento de       administración y consultores clave. Servir en un                                   El Sr. Romero tiene más de
los votantes elegibles emitieron su voto. Había         comité implica un compromiso de tiempo                                             35 años de experiencia en la
4,340 empleados elegibles para votar. Se emitieron      significativo por parte de un Fideicomisario, ¡pero                                industria financiera como
959 votos en total; se emitieron 947 votos              la Junta no podría funcionar bien sin comités!"                                    vicepresidente y director de
electrónicas y 12 por teléfono. La participación de                                                                                        desarrollo comunitario para
los votantes aumentó en aproximadamente un 10           El Sr. Rimkus también fue elegido por la Junta para                                el área metropolitana de
por ciento con respecto a las elecciones anteriores,    servir como funcionario de la Junta en las                                         Texas en Wells Fargo. El Sr.
                                                        capacidades de presidente y vicepresidente. El Sr.                                 Romero comentó sobre su
que promediaron 869 participantes.
                                                        Rimkus es miembro de los comités de actuario y                                     responsabilidad como
                                                        auditoría y ha servido como presidente de los              Jerry Romero            Fideicomisario: “Creo que mi
fideicomisarios electos                                                                                                                    responsabilidad con la Junta
                                                        comités ejecutivo y de instalaciones y                     Ciudadano
Isaura Valdez fue elegida para servir como
                                                                                                                   Nombrado a la Junta es doble. Primero, asegurar
Fideicomisaria. Este será su primer mandato en la       mantenimiento. El Sr. Rimkus ha sido reelegido
                                                                                                                                           a los empleados de la ciudad
Junta Directiva. La Sra. Valdez ha trabajado con la     consecutivamente en tres elecciones de empleados
                                                                                                                    de El Paso que su jubilación está en buenas manos
ciudad durante 18 años en diferentes cargos.            de la ciudad. Comentó sobre la importancia de los
                                                                                                                    y que la Junta está haciendo todo lo posible para
Actualmente es la gerente de servicios                  Fideicomisarios de la Junta, “Continuaré                    maximizar sus inversiones, pero también garantizar
administrativos del departamento de policía de la       esforzándome por apoyar el lema de nuestro                  la seguridad en su cartera.”
ciudad. La Sra. Valdez tiene varios títulos que         Fideicomiso, que es '¡Confiar en un futuro seguro!'.
                                                        Ser elegido para representar a los empleados y             El articulo continua el la pagina 3.

www.eppension.org                                                                                                                                         Pagina 2
asuntos de jubilados y los participantes
El artículo de “Nombramientos de la Junta”                                                                       todos los pagos de beneficios hasta que se emita
continúa de la página 2.                                  “Si el Fideicomiso de jubilación no                    una revisión. Los jubilados pueden cambiar su
                                                          es notificado de su fallecimiento,                     retención federal cuando completan el formulario
El Sr. Romero indico sobre su posición como                                                                      W-4 del IRS.
Fideicomisario con la Junta Directiva, “Segundo,          los beneficios para sobrevivientes
asegurar la responsabilidad fiscal por parte de la        pueden retrasarse.”
                                                                                                                 acceso a los formularios necesarios
Junta y al servicio de la ciudad de El Paso”.             Supervisor de Beneficios, David Garcia
                                                                                                                 La pagina para los jubilados en el sitio web del
                                                         póngase en contacto                                     Fideicomiso en www.eppension.org/retirees
La Junta y el personal del Fideicomiso de jubilación
de empleados de la ciudad de El Paso aprecian los        El Sr. García habló sobre la importancia de             proporciona recursos para ayudarlo a mantenerse
esfuerzos de estos miembros dedicados de la Junta        comunicarse con el Fideicomiso de jubilación: “Es       informado, incluidas las preguntas frecuentes
de Fideicomisarios.                                      importante que seamos notificados tan pronto            ("FAQ", por sus siglas en ingles), enlaces útiles y
                                                         como fallezca uno de nuestros jubilados o               más. En el cuadro "Descargables", puede acceder a
¿por qué no prepararse?                                  beneficiarios. Si el Fideicomiso de jubilación no es    los formularios necesarios para cambiar su
El supervisor de beneficios David García y la            notificado de su fallecimiento, los beneficios para     dirección, depósito directo y retención de
especialista de beneficios para jubilados Emilia         sobrevivientes pueden retrasarse. La funeraria y la     impuestos federales.
Avila ayudan a los jubilados de la ciudad y sus          Administración del Seguro Social no notificarán al
beneficiarios. Están dedicados a garantizar que los      Fideicomiso de la muerte de un jubilado o de un         El personal está disponible por teléfono al (915)
pagos de beneficios se paguen a tiempo, completar        beneficiario. Los pagos de beneficios que se            212-0112 y por correo electrónico en
todas las solicitudes de cambio enviadas por los         suspenden de manera oportuna nos permitirán             contact@eppension.org para ayudar con cualquier
jubilados y informar a los jubilados y sus               determinar qué beneficios para sobrevivientes, si       pregunta.
beneficiarios sobre el proceso de solicitud de           los hay, se deben de pagar y minimizarán las
beneficios para sobrevivientes. El Sr. García y la       interrupciones de pago. La notificación oportuna
Sra. Ávila proporcionaron información sobre las          aumentará la precisión de los beneficios de
                                                                                                                 reuniones de la junta en
dificultades pasadas por los miembros de la familia      pensión y reducirá o eliminará la necesidad de          persona
                                                         retirar los pagos anteriores."                          La Junta Directiva del Fideicomiso de jubilación de
después de la muerte de un jubilado y la
importancia de preparar.                                                                                         empleados de la ciudad de El Paso lleva a cabo
                                                         Si tiene alguna pregunta sobre los pagos de los         reuniones mensuales periódicas para tomar
empieza aquí                                             jubilados, comuníquese con la Oficina del               medidas sobre los elementos pertinentes
El personal de beneficios de jubilación reconoció        Fideicomiso al (915) 212-0112.                          relacionados con las pensiones, incluida la
que, “Hablar de la muerte con sus seres queridos                                                                 aprobación de solicitudes de reembolso y
obviamente no es un tema muy agradable. Sin                                                                      jubilación.
embargo, es importante decidir cuáles son sus
deseos cuando fallezca. ¿Por qué no planear con                                                                  Debido a la pandemia, el gobernador de Texas
anticipación? Tras la muerte, es probable que su                                                                 suspendió temporalmente disposiciones
familia tenga que ponerse en contacto con un gran
                                                                                                                 específicas de la Ley de Reuniones Abiertas de
número de organizaciones, lo que puede resultar
                                                                                                                 Texas para permitir reuniones telefónicas o por
abrumador. Organice y prepare con anticipación
                                                                                                                 videoconferencia con el fin de evitar congregación
para guiar a sus seres queridos. Empiece por hacer
                                                                                                                 en ubicaciones físicas. A partir del 1 de septiembre
una lista de nombres y números importantes,              David Garcia          Emilia Avila
                                                                               Especialista de Beneficios        de 2021, esas suspensiones se levantaron y las
incluida la información de contacto del Fideicomiso      Supervisor de
de jubilación. Sería útil agregar su identificación de   Beneficios            para Jubilados                    reuniones se reanudaron en persona.
Kronos, ya que el personal del fondo de jubilación
le pedirá esa información. Mantenga la lista en un
                                                         formas importantes                                      Las reuniones regulares de la Junta se transmiten
lugar seguro que sea de acceso fácil para los            formulario de impuestos para                            en vivo y se archivan en línea. Visite http://
                                                         jubilados                                               eppension.org/meetings.php para obtener más
miembros de la familia. Tener esta lista preparada
                                                         El formulario 1099R, que detalla la distribución
con anticipación puede ahorrarles una gran                                                                       información y para ver reuniones en vivo o para
                                                         anual de la pensión para los jubilados, será enviado
cantidad de tiempo y esfuerzo. Expresar sus deseos                                                               accesar los archivos.
                                                         por correo a principios de 2022 a la dirección en el
y identificar contactos importantes guiará a su
                                                         archivo. Los jubilados pueden cambiar su dirección
familia y al albacea de su patrimonio a través del
                                                         postal completando la forma para cambio de
proceso de completar sus asuntos después de que
usted se haya ido."                                      dirección. Puede enviar la forma por correo o
                                                         completar en persona.
                                                         Tenga en cuenta que las tasas de la tabla de
                                                         retención se revisan anualmente. Los montos
                                                         indicados en la tabla más reciente se utilizarán para
                                                         calcular la retención de impuestos federales de

www.eppension.org                                                                                                                                  Pagina 3
información notable                                                                           jubilados recientes
informe financiero premiado                                                                   Las siguientes jubilaciones fueron aprobadas por la Junta
La Asociación de Oficiales de Finanzas del Gobierno ("GFOA", por sus siglas en ingles) es     de Fideicomisarios entre abril y septiembre de 2021.
una asociación profesional sin fines de lucro de los Estados Unidos y Canadá. La GFOA
                                                                                              Airport                Fire (continúa)         Streets and
ha otorgado al Fideicomiso el Certificado de Logro por la Excelencia en la Información
                                                                                              Bustamante, David      Rodriguez, Ray          Maintenance
Financiera con respecto al Informe Financiero Anual Integral del Fideicomiso. El              Kondrotas, Carmen                              (continúa)
reconocimiento para el informe del año fiscal que finalizó el 31 de agosto de 2019            Lucero, Irene          Information             Gonzalez, Oscar J.
representa un logro significante por parte de la administración, el personal y la Junta. La   Martinez, Denise       Technology              Mares, Jorge L.
GFOA otorgó al Fideicomiso un medallón para conmemorar el logro y comentó que el              Tellez, Roberto        Beard, Herbert H.       Marquez, Luz Emilia
reconocimiento es "un testimonio del compromiso de producir informes anuales que                                     Oduor, Thomas W.        Molina, Jorge
evidencian el espíritu de total divulgación y transparencia.” Este es el séptimo año          Animal Services        Porras, Ernesto         Pacheco, Fred
consecutivo que el Fideicomiso de jubilación obtiene este honor.
                                                                                              Janice, Rosa A.                                Rodriguez, Brigido
                                                                                                                     International           Rueda, Gilberto
                                                                                              Community and          Bridges                 Sifuentes, Ruben
horarios de pago y días festivos                                                              Human                  Barron, Gabriel R.      Torres, German F.
La oficina del Fideicomiso estará cerrada:                                                    Development            Guzman, Gladys          Valdez, Hector M.
Día de los Veteranos el jueves, 11 de noviembre de 2021                                       Grado, Cesar           Marquez, Maria A.       Valdez, Jose M.
Dia de Gracias el jueves, 25 de noviembre de 2021 y                                           Ramirez, Sotero M.                             Velarde , Juan M
                  viernes, 26 de noviembre de 2021                                            Rodriguez, Reina L.    Libraries               Zapata, Jose G.
El horario de la oficina para diciembre se publicará en línea.                                Trevino, Hector M.     Michaels, Mary H.
                                                                                                                     Orozco, Norma           Sun Metro
                                                                                              Economic               Rodriguez, Ida M.       Alamos, Juan R.
Los beneficios de jubilación se pagan el último día hábil de cada mes. Visite
                                                                                              Development                                    Campos, Maria L.
www.eppension.org para ver los horarios completos de pago y de días festivos. El              Garcia, Eddie          Municipal Court         Esparza, Santiago
calendario de pagos para 2022 estará disponible a principios de enero de 2022.                                       Nunez, Laura I.         Gutierrez, Luis
                                                                                              El Paso Water          Youngblood, Vickie      Hernandez, Frey A.
asistencia a la junta                                                                         Arellano, Maria T.                             Martinez, Daniel
La Junta de Fideicomisarios celebra reuniones mensuales periódicas. Un miembro de la          Castillo, Jesus M.     Museums and             Mata, Ricardo
                                                                                              Estrada, Hector J.     Cultural Affairs        Morales, Raymundo
Junta que esté ausente de cuatro reuniones de la Junta programadas regularmente en
                                                                                              Garzon, Jose E.        Maloof III, George      Neria, George
un año calendario será automáticamente removido del servicio. Todos los
                                                                                              Gonzales, Rodolfo                              Padilla, Alberto
Fideicomisarios activos han cumplido con los requisitos de asistencia. Solo dos                                                              Portillo III, Damaso
                                                                                              Hernandez, Saul        Parks and
Fideicomisarios faltaron a una reunión en los últimos seis meses: (i) Matt Kerr estuvo        Lagunas, Consuelo      Recreation              Reyes, Manuel
ausente de la reunión de la Junta de mayo, y (ii) la representante Isabel Salcido estuvo      Lopez, Arturo          Beebe, Julian           Rodriguez, Dora M.
ausente de la reunión de la Junta de septiembre.                                              McGill, Judith Lopez   Garcia, Jose            Sanchez, Jesus S.
                                                                                              Mendez, Gregorio       Gomez, Gilbert
                                registro de asistencia                                        Morales, Yolanda L.    Jones, Maria G.         Zoo
                               abril a septiembre de 2021                                     Pulido, Eduardo        Valenzuela, Alfonso     Carreon, Antonio
                                             Abr.   May. Jun.        Jul.    Ago.    Sep.     Ramos Jr., Francisco
 Matt Kerr, Presidente                              X                                    Rodriguez, Alfredo     Police
                                                                                              Rodriguez, Armida      Applegate, Evangelina
 Karl Rimkus, Vicepresidente                                                     
                                                                                              Rojo, Efrain           Diaz, Martha
 Nick Costanzo                                                                                                 Leff, Guadalupe
                                                                                              Rosales, Sergio
 Mario R. Hernandez                                                                     Santiago, William V.   Najera, Beatriz
 Rep. Joe Molinar                                                                       Torres, David
                                                                                              Trillo III, Narciso    Public Health
 Diana Nuñez                                                                     
                                                                                              Zamora, Grace          Cereceres, Elizabeth
 Jerry Romero                                                                                                   Chavez, Maria A.
 Rep. Isabel Salcido                                                             X       Environmental          Felix, Norma C.
                                                                                              Services               Gonzalez, Fernando
 Isaura Valdez                                                                    
                                                                                              Fenstermacher, Kurt    Roddy, Julieta M.
  X Ausente       Presente             No Aplica                                             Garcia, Alfredo        Rodriguez, Roman
                                                                                              Gonzalez, Jesus        Saldivar, Armando
                                                                                              Macias Reyes, Raul     Valles, Emlyn
                                                                                              Newman, Terrence
                                                                                                                     Streets and
                                                                                              Fire                   Maintenance
                                                                                              Happy, Luz Elena       Acosta, Leticia
                                                                                              Miranda, Jose          Bailey, Tyrone
                                                                                              Muela, Jose            Bustos, Jose

 www.eppension.org                                                                                                                                Pagina 4
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