Clearstream Banking's TARGET2-Securities Glossary - June 2019
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Clearstream Banking's TARGET2-Securities Glossary June 2019
Clearstream Banking's TARGET2-Securities Glossary June 2019 Document number: F-6777 This document is the property of Clearstream Banking AG, Frankfurt (“Clearstream Banking” or “CBF”) and may only be changed with prior written consent obtained from Clearstream Banking. The information in this document is subject to change without notice and does not represent any obligation on the part of Clearstream Banking, a subsidiary or other affiliate of Clearstream International S.A. © Copyright Clearstream Banking AG, Frankfurt (2019). All rights reserved. Clearstream Banking AG, Frankfurt, is a Deutsche Börse Group company.
TARGET2-Securities Glossary
Disclaimer
This glossary represents the state of information available to Clearstream Banking at the publication
date. The description may be subject to modifications or enhancements after the TARGET2 Securities
(T2S) releases.In the event of modifications, Clearstream Banking will provide the respective updates in
due time as further releases of functional documentation.
Clearstream Banking therefore makes no guarantees, representations or warranties in respect of this
glossary and accepts no responsibility or liability awith regard to it. Under no circumstances will
Clearstream Banking be liable for any loss or damage caused by reliance on any statement made in this
document.
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If you require further information or have questions related to specific areas please contact our Client
Services teams.
Customers should note that, as is normal practice within financial organisations, Clearstream Banking
has implemented telephone line recording. The main purpose of telephone line recording is to ensure
that the interests of Clearstream Banking and of its customers are protected against misunderstanding
or miscommunications under the provisions of the applicable laws.
Recorded telephone conversations may be listened to in order to:
• Clarify a sequence of events in cases of complaint or doubt from either party to a conversation
that could lead to financial or any other damage;
• Enable the temporary supervision of calls while they occur, upon consent of the involved parties,
to ensure the delivery of expected levels of professionalism, quality and service to customers.
The recorded telephone lines are the subject of an ongoing formal maintenance and quality control
programme to ensure their continued effective and appropriate deployment and operation.
The recordings are kept on tape for a period of two years.
Clearstream Banking Frankfurt June 2019
TARGET2-Securities Glossary iiiThis page has intentionally been left blank. June 2019 Clearstream Banking Frankfurt iv TARGET2-Securities Glossary
TARGET2-Securities Glossary
Contents
Disclaimer ..................................................................................................... iii
Contact ...................................................................................................... iii
1 Introduction to Clearstream Banking's TARGET2-Securities Glossary 1
1.1 About TARGET2-Securities (T2S) ....................................................................................... 1
1.2 Scope of the document ....................................................................................................... 1
1.3 Targeted customers............................................................................................................ 1
1.4 List of Terms and Abbreviations ........................................................................................ 2
Clearstream Banking Frankfurt June 2019
TARGET2-Securities Glossary vThis page has intentionally been left blank. June 2019 Clearstream Banking Frankfurt vi TARGET2-Securities Glossary
TARGET2-Securities Glossary
1 Introduction to Clearstream Banking's TARGET2-Securities Glossary
1.1 About TARGET2-Securities (T2S)
On 6 February 2017, CBF successfully migrated to TARGET2-Securities (T2S).
T2S is the pan-European settlement platform implemented by the Eurosystem to provide harmonised and
borderless core securities settlement services throughout Europe. It aims to standardise and commoditise
the delivery-versus-payment (DvP) settlement in central bank money in Euro. The platform was built and is
operated by the Eurosystem/ECB. The Central Securities Depositories (CSDs) that participate outsources
their settlement to T2S and act as gateways through which market participants can access the T2S services.
CSDs remain legally responsible for securities settlement and position management towards their
customers. In addition, CSDs are responsible for adding and maintaining their static data (securities,
accounts, parties and configuration parameter) on the T2S platform.
1.2 Scope of the document
Clearstream’s T2S glossary provides definitions and a short description of the main abbreviations, acronyms
or terms related to the future clearing and settlement procedures with T2S in both English and German.
This document is the source of definitions for acronyms as well as specific functional and technical words. It
will be updated regularly and in due time related to documentation published to our customers.
1.3 Targeted customers
This document is intended for all customers and transaction banks using the CBF settlement procedures as
well as custodians, issuers, registrars and paying agents.
Clearstream Banking Frankfurt June 2019
TARGET2-Securities Glossary 1TARGET2-Securities Glossary
1.4 List of Terms and Abbreviations
Abk. Abb. Title - EN Titel - DE Description – EN Beschreibung - DE
4CBs / Deutsche Bundesbank, Deutsche Bundesbank, 4CB stands for Deutsche 4 Zentralbanken (4ZB),
4ZBs the Banque de France, Banque de France, Bundesbank, Banco de España, Deutsche Bundesbank, Banco
the Banca d'Italia and Banca d'Italia und Banco Banque de France and Banca de España, Banque de France
the Banco de España de España d'Italia, collectively, in their und Banca d'Italia, sind in ihrer
capacity as national central Funktion als nationale
banks (NCBs) responsible for Zentralbanken (NZB) für die
building, maintaining and Implementierung,
running the >T2S platform Wartung/Erhaltung und den
based on the relevant laufenden Betrieb der >T2S
contractual arrangements and Plattform zuständig. Die
on decisions of the Governing Befugnisse basieren auf
Council of the >ECB. rechtlichen Vereinbarungen
und auf den Entscheidungen
des Governing Council der
>EZB.
4EP Four-eyes principle Vier-Augen-Prinzip Rule that every process step Regel, dass jeder
has to be verified by a second Prozessschritt durch eine
person zweite Person überprüft
werden muss
A2A Application-to- Informationsaustausch Defines a technical Definiert eine Methode der
Application zwischen zwei communication mode that technischen Kommunikation,
Anwendungen / enables the exchange of die den Austausch von
Systemen information between two Informationen zwischen zwei
applications. Anwendungen ermöglicht.
AA Instruction type Auftragsart 2-digit indicator, that enables Zweistelliges Kennzeichen, das
customers to instruct certain den Kunden die Möglichkeit
business procedures in bietet, Weisungen für
CASCADE. bestimmte Geschäftsprozesse
gezielt in CASCADE
einzureichen.
Account Konto Account of a CBF customer at Konto eines CBF Kunden bei
CBF. CBF accounts consist of 7 CBF. CBF Konten bestehen aus
digits. The first 4 digits 7 Ziffern. Die ersten vier Stellen
represent the "account master" repräsentieren den
and indicate the participant, the "Kontostamm" und bezeichnen
last 3 digits indicate the main den Teilnehmer, die letzten drei
account (000) or sub-account Ziffern geben das Hauptkonto
(001-999). (000) oder ein Unterkonto (001-
999) an.
Account master Kontostamm see >account siehe >Konto
Account master type Kontogruppe Code (stored in >KUSTA) to Kennzeichen (das in >KUSTA
classify the >account master gespeichert wird) um den
and to classify the account (for Kontostamm und ein Konto zu
example customer, broker or klassifizieren (z.B. Kunden,
internal account). Makler oder internes Konto).
June 2019 Clearstream Banking Frankfurt
2 TARGET2-Securities GlossaryTARGET2-Securities Glossary
Abk. Abb. Title - EN Titel - DE Description – EN Beschreibung - DE
Actual settlement date Tag der Abwicklung The date on which the Der Tag an dem die Abwicklung
settlement is final, securities vollzogen wurde und die
are debited from the account of Wertpapiere von dem Konto des
the seller and credited to the Verkäufers auf das Depotkonto
securities account of the buyer des Käufers gebucht wurden.
and also the funds are debited Außerdem wird der
from the cash account of the Verrechnungsbetrag vom
buyer and credited to the cash Geldkonto des Käufers
account of the seller. The abgebucht und auf das Konto
actual settlement date is also des Verkäufers transferiert.
referred to as the effective Der Tag der Abwicklung wird
settlement date. This date can auch als effektives
be different to the >ISD. Abwicklungsdatum bezeichnet.
Dieser Tag kann vom >ISD
abweichen.
Allegement Message to advise an account Nachricht um einen
owner that another party has Kontoinhaber darauf
instructed against its account aufmerksam zu machen, dass
for which the account owner ein anderer Teilnehmer einen
has not yet a corresponding Wertpapierauftrag an dessen
instruction in the securities Konto adressiert hat und der
settlement system. Kontoinhaber (noch) keine
entsprechende Gegen-
instruktion im Wertpapier-
abwicklungssystem eingestellt
hat.
Already matched Since the migration to T2S, Seit der Migration auf T2S
delivery and receipt können Liefer- und
instructions can be entered Erhaltinstruktionen mit dem
with the flag "Already Kennzeichen „Already
matched". For instructions with matched“ erfasst werden. Für
this flag the respective counter Instruktionen, die diese
instruction will be generated in Kennzeichnung tragen, wird die
CASCADE and in T2S. In both Gegeninstruktion in CASCADE
systems the status of the und T2S systemseitig erzeugt.
instruction will be "Matched". In beiden Systemen ist der
Status der Instruktion
„Matched“.
APD Actual payment date Tag der The date on which a custody Der Tag, an dem eine
Geldverrechnung payment is actually settled. It Erträgniszahlung abgewickelt
refers to the cash side of a wird. Er bezieht sich auf die
>securities instruction and for Geldseite eines
>Deutsche Bundesbank >Wertpapierauftrages und für
payments it shows the cash >Zahlungen an die Deutsche
settlement date. Bundesbank und zeigt den Tag
der Geldverrechnung.
AS Ancillary System "Ancillary System" as defined "Ancillary System“ definiert
by >ECB / TARGET2 durch die >EZB / TARGET2.
ASI Ancillary system "Ancillary System Interface" as "Ancillary System Interface“
interface defined by >ECB / TARGET2. definiert durch die >EZB /
TARGET2.
ASI P2 ASI Procedure 2 ASI Prozedur 2 Real-time settlement ASI ASI Prozedur in Echtzeit, die
Procedure as defined by durch die >EZB / TARGET2
>ECB / >TARGET2. definiert ist.
ASI P3 ASI Procedure 3 ASI Prozedur 3 Bilateral cash settlement ASI ASI Prozedur zur Abwicklung
Procedure as defined by von Geldüberträgen, die durch
>ECB / >TARGET2. die >EZB / >TARGET2
definiert ist.
Clearstream Banking Frankfurt June 2019
TARGET2-Securities Glossary 3TARGET2-Securities Glossary
Abk. Abb. Title - EN Titel - DE Description – EN Beschreibung - DE
ASL Automated Securities Automatisierter A dedicated service that Ein dedizierter Service im
Lending and Borrowing Wertpapier Ver- und enhances settlement efficiency Rahmen der
Entleihservice by lending domestic and Wertpapierabwicklung, der die
international securities with automatische Leihe von
fixed lending rates. inländischen und
internationalen Wertpapieren
mit einer vereinbarten Rate für
die Leihe ermöglicht.
Auftnr Instruction number Auftragsnummer Unique key in >CASCADE that Eindeutige Referenz in
is set by the customer to >CASCADE, die vom Kunden
specify an >instruction erfasst wird um einen
precisely. >Wertpapierauftrag eindeutig
zuordnen zu können.
Auto-Coll Auto-Collateralisation Automatische An intraday credit operation in Ein Innertageskredit in
Besicherung central bank money that is Zentralbankgeld, der in
triggered when the buyer has Anspruch genommen werden
insufficient funds to settle kann, wenn der Käufer nicht
securities transactions. This ausreichend Liquidität hat, um
service is performed on >T2S. die Wertpapiertransaktionen
abwickeln zu können. Dieser
Service wird auf >T2S bereit
gestellt.
AWAS Available with no T2S can distinguish between T2S kennt verschiedene
additional status different position types. Positionstypen. Wertpapiere,
Securities flagged with no die keinen zusätzlichen Status
additional status (AWAS) are (AWAS) haben, können sofort
immediately eligible for für die Abwicklung genutzt
settlement, for example used werden, z.B. für die CASCADE-
for CASCADE-RS processing RS Verarbeitung (Freier
(unregistered position). Meldebestand).
Basket ISIN Basket ISIN Pool of securities used for Korb von Wertpapieren, der für
>Euro GC Pooling. The Basket >Euro GC Pooling genutzt
ISIN can be traded via Eurex werden kann. Die Basket ISIN
Repo and later on used for kann über Eurex Repo
collateralisation. gehandelt werden und in der
Folge für Besicherung
verwendet werden.
BATM Bilaterally Agreed >T2S extends the >DvP >T2S verlängert den
Treasury Management settlement cut-off time (16:00) Endzeitpunkt für die
for >instructions showing the Abwicklung von >DvP
BATM flag until 17:40. >Instruktionen, die mit dem
BATM Kennzeichen markiert
wurden, von 16:00 Uhr auf
17:40 Uhr.
BBk Deutsche Bundesbank Deutsche Bundesbank National Central Bank of Nationale Zentralbank von
Germany Deutschland
Beneficiary Begünstigter Customer who receives cash or Kunde, der Geld oder
securities Wertpapiere erhält
BIC Business Identifier Code BIC is a unique international Der BIC (früher SWIFT-Code)
bank sort code used to identify ist ein internationales
a specific bank. It is made up of Kennzeichen, um Banken
8 or 11 characters. eindeutig zu bestimmen. Der
BIC besteht entweder aus 8
oder 11 Zeichen.
June 2019 Clearstream Banking Frankfurt
4 TARGET2-Securities GlossaryTARGET2-Securities Glossary
Abk. Abb. Title - EN Titel - DE Description – EN Beschreibung - DE
BIC Directory A list published by SWIFT to Von SWIFT veröffentlichte Liste
show all registered >BICs. registrierter >BICs. Neben den
Beside the registered BICs, the registrierten BICs enthält das
BIC Directory includes the BIC Directory Namen und
names and addresses of the Adressen der zugehörigen
corresponding entities, and Bankinstitute und zusätzliche
additional information such as Informationen wie die
market infrastructures in which Marktinfrastruktur des
the entity participates. Marktteilnehmers.
BIC11 Business Identifier Code An 11-character BIC that Ein 11-stelliger BIC
11 represents the institution code, kennzeichnet ein Unternehmen
country code, location code and mit der Angabe des Instituts,
branch code. The branch code des Landes, der Lokation und
is a 3-character code within the einer Abwicklungsstelle. Die
BIC11. The branch code Abwicklungsstelle ist 3-stellig
identifies a specific branch or und im BIC11 enthalten. Dieser
department of an organisation. identifiziert eine konkrete
Niederlassung oder Abteilung
einer Organisation.
BIC8 Business Identifier Code An 8-character BIC that Ein 8-stelliger BIC
8 represents the institution code, kennzeichnet ein Unternehmen
country code and location code. mit der Angabe des Instituts,
des Landes und der Lokation.
Bilateral Cancellation Process that requires the Prozess, der den Lieferer und
deliverer and the receiver of a Empfänger einer gematchten
matched settlement instruction Wertpapierauftrags auffordert,
to cancel their respective leg, deren jeweilige Instruktion zu
so that the cancellation of the löschen, damit eine Löschung
transaction can be executed. der Transaktion durchgeführt
werden kann.
Block Sperren Term in the >CASCADE life Bezeichnung im >CASCADE
cycle to set >instructions on Abwicklungsmodus, um
hold. Instructions can be Wertpapieraufträge von der
blocked by the deliverer or the Abwicklung vorübergehend
receiver. auszuschließen.
Wertpapieraufträge können
durch den Lieferer oder
Empfänger gesperrt werden.
Blocking of securities Sperren einer Process that prevents the Prozess, der einen Übertrag
position Wertpapierposition transfer of a specified quantity einer bestimmten Anzahl eines
of a security from one Wertpapieres von einem
securities account to any other Depotkonto zu einem anderen
securities account verhindert
Booking type Buchungsart Code that specifies in >KUSTA Kennzeichen, das innerhalb von
the eligible bookings for an >KUSTA für ein Konto
account zulässige Buchungen definiert
Bund payments Zins- und Bund payments are interest or Zins- und Rückzahlungen zu
Rückzahlungen vom redemption of German einem Fälligkeitsdatum an die
Bundes-Wertpapieren Governance Bonds payments Eigentümer von Bundes-
on due date to the holders of Wertpapieren, die durch den
securities issued by the Bund. Bund emittiert wurden
Business validation Validierungsprozess Process that validates the Prozess, der einen
procedure incoming >securities eingehenden
instruction to either accept or >Wertpapierauftrag prüft und
reject it. diesen akzeptiert oder
zurückweist.
Clearstream Banking Frankfurt June 2019
TARGET2-Securities Glossary 5TARGET2-Securities Glossary
Abk. Abb. Title - EN Titel - DE Description – EN Beschreibung - DE
Cancellation Stornierung In >KADI term for >reversal Innerhalb von >KADI die
entry to retrieve the original Bezeichnung für eine
situation. Settlement >Stornierung, um die
instructions are requested to ursprüngliche Situation
be cancelled bilaterally. wiederherzustellen.
>Bilateral Cancellation Wertpapieraufträge bedürfen
einer gegenseitigen
Zustimmung, bevor eine
Stornierung möglich ist.
>Bilateral Cancellation
CASCADE CASCADE Central Application for Central Application for
Settlement Clearing and Settlement Clearing and
Depository Expansion. CBF's Depository Expansion. CBFs
settlement system for Abwicklungssystem für
securities in collective safe girosammelverwahrte
custody Wertpapiere
CASCADE Daily List CASCADE Tagesliste On a daily basis CBF creates a Im Zuge des Reporting stellt
report that lists all valid CBF arbeitstäglich eine Liste
securities instructions. der erteilten
Wertpapieraufträge bereit.
Cash cycle Geldzyklus Cash clearing period in Geldabrechnungsperiode in
>TARGET2 >TARGET2
Cash movement Geldumsatz Defines the cash part of the Definiert die Geldseite der
original >DvP transaction originären >DvP Transaktion
(>OTC or >SE) and mirrors (>außerbörsliches Geschäft
the custody payments or shows oder >Börsengeschäft) und
>Liquidity In / Out. spiegelt die Zahlungen aus
Kapitaldiensten wider oder
zeigt Liquiditätseingänge und -
ausgänge.
Cash Provider/ Kreditgeber/ For specific business Für spezifische Geschäftsfälle
Collateral Receiver Sicherheitennehmer procedures it is required to ist es erforderlich, Sicherheiten
provide collateral to a third bei einer dritten Partei zu
party. The cash provider hinterlegen. Der Kreditgeber
receives collateral for the erhält vom Kreditnehmer
requested liquidity amount Sicherheiten für den
form the cash taker. Hence, he bereitgestellten
acts in the role of collateral Finanzierungsbetrag und
receiver. nimmt daher gleichzeitig die
Rolle des Sicherheitennehmers
ein.
Cash settlement date Tag der Date on which cash is intended Datum, zu dem die Zahlung
Geldverrechnung to be settled, see also >actual vorrausichtlich abgewickelt
payment date. werden soll, siehe auch >Tag
der Abwicklung.
Cash Taker/ Kreditnehmer/ For specific business Für spezifische Geschäftsfälle
Collateral Provider Sicherheitengeber procedures it is required to ist es erforderlich, Sicherheiten
provide collateral to a third bei einer dritten Partei zu
party. The Cash taker provides hinterlegen. Der Kreditnehmer
the Cash Provider with stellt dem Kreditgeber
Collateral for the liquidity Sicherheiten für den
amount. Hence, he acts in the Finanzierungsbetrag zu
role of collateral provider. Verfügung und nimmt daher
gleichzeitig die Rolle des
Sicherheitengebers ein.
CBF CBF CBF Clearstream Banking Frankfurt Clearstream Banking Frankfurt
CBL CBL CBL Clearstream Banking Clearstream Banking
Luxembourg Luxembourg
June 2019 Clearstream Banking Frankfurt
6 TARGET2-Securities GlossaryTARGET2-Securities Glossary
Abk. Abb. Title - EN Titel - DE Description – EN Beschreibung - DE
CCP Central Counterparty Zentraler Kontrahent Entity that interposes itself as Unternehmenseinheit, die sich
the buyer to every seller and as für einen bestimmten
the seller to every buyer for a juristischen Rahmen selbst als
specified set of contracts. Käufer zu jedem Verkäufer und
als Verkäufer zu jedem Käufer
einsetzt.
CeBM Central Bank Money Zentralbankgeld Liquidity on a cash account Liquidität auf einem Geldkonto,
administered under the welches durch die Zentralbank
responsibility of a Central verwaltet wird. Da eine
Bank. Due to the fact that a Zentralbank per Definition nicht
Central Bank by definition can in Konkurs gehen kann, gilt die
never go bankrupt, liquidity Liquidität auf deren Konten als
held on its accounts is gesichert.
considered secure.
Certificate Certificate Distinguished The U2A certificate (Token) for Das U2A Zertifikat (Token) für
DN Name the identification of a T2S User. die Identifizierung eines Users
Displayed in Distingushed in T2S. Dargestellt im Format
Name Format. eines Distinguished Name.
CF Cash Forecast Vorausberechnung des System that calculates the System, das den erwarteten
Liquiditätsbedarfs customer ' s expected cash Liquiditätsbedarf eines Kunden
requirement for settlement für die Abwicklung berechnet
Client- T2S Client- An intraday credit facility Die Möglichkeit, einen
Coll Collateralisation operated by a custodian bank. It Innertageskredit von einer
is triggered when the buyer has Geschäftsbank zu erhalten.
insufficient fund to settle Dieser kann in Anspruch
securities transactions. This genommen werden, wenn der
service is performed on >T2S. Käufer nicht ausreichend
Payment banks are allowed to Liquidität hat, um die
define on account level an Wertpapiertransaktion
individual minimum amount to abwickeln zu können. Dieser
be transferred, if liquidity is Service wird auf >T2S
required for settlement. bereitgestellt.
For Client-Coll only the repo Geldverrechnungsstellen
model is supported. können auf Kontoebene einen
individuellen Mindestbetrag
festlegen, wenn für die
Abwicklung Liquidität benötigt
wird.
Client-Coll wird ausschließlich
im Repo-Modell angeboten.
CMB Credit Memorandum >T2S process to track the Prozess in >T2S, der die
Balance credit provision of a Bereitstellung von Krediten
payment/settlement bank to its einer Abwicklungsbank an ihre
client for a >T2S >DCA, on Kunden auf ein >T2S >DCA
which the payment/settlement überwacht. Kredite können in
bank can set and monitor the Form von externen Kreditlinien,
external guarantee limit, unbesicherten Krediten und
unsecured credit limit and Selbstbesicherungslinien
auto-collateralisation limits. definiert werden.
CoBM Commercial Bank Geschäftsbankgeld Liquidity on a cash account Liquidität auf einem Geldkonto,
Money administered under the das nicht durch eine
responsibility of a non-central Zentralbank verwaltet wird
bank
Collateral value Besicherungswert Cash amount based on pledging Betrag, der bei der
of securities to >NCB; Verpfändung von Wertpapieren
collateral value = market value an >NCB ermittelt wird;
- haircut whereof market value Besicherungswert = Marktwert
+ plus accrued interest) - Bewertungsabschlag
zuzüglich angefallener Zinsen
Clearstream Banking Frankfurt June 2019
TARGET2-Securities Glossary 7TARGET2-Securities Glossary
Abk. Abb. Title - EN Titel - DE Description – EN Beschreibung - DE
Conversion of Reservierungsum- Actual settlement of a Finale Buchung eines
reservation wandlung >securities instruction where >Wertpapierauftrags, bei dem
the securities involved have die benötigten Wertpapiere
previously been reserved on the vorher beim Verkäufer
seller side reserviert wurden
Corporate action Kapitalmaßnahme A collective term to include Der Begriff Kapitalmaßnahmen
stock splits, subscription rights beinhaltet Aktiensplit,
reserved for shareholders, Bezugsrechte von Aktionären,
optional stock dividends, optionale Berechtigungsaktien,
exchanges of securities, spin- Wertpapiertausch,
offs, reduction of face value, Ausgliederungen,
name changes, take-over offers Kapitalherabsetzungen,
etc. Corporate actions are part Namensänderungen,
of the total entitlements of any Übernahmeangebote etc.
securities holder. Also called Kapitalmaßnahmen sind Teil
corporate events or >non- der Anspruchsberechtigungen
income events. eines jeden
Wertpapierbesitzers. Auch
Kapitaldienste oder
>Kapitalveränderungen
genannt.
CoSD Conditional Securities Lieferung von A >T2S procedure in which the Ein von >T2S bereitgestellter
Delivery Settlement Wertpapieren unter final securities and/or cash Prozess, bei dem die finale
Berücksichtigung von booking is dependent on the Wertpapier- oder Geldbuchung
Rahmenbedingungen successful completion of an in Abhängigkeit von der
additional action or event erfolgreichen Erfüllung einer
executed by a >CSD or >NCB. weiteren Maßnahme steht oder
einem Ereignis, das durch
einen >CSD oder >NCB
ausgeführt wird.
Creation >CBL's securities processing Wertpapierabwicklungs-
platform which delivers a wide plattfom der >CBL, die
range of Clearing, Custody and vielfältige Dienstleistungen für
Reporting services as well as die Abrechnung, die
supports the Settlement of Verwahrung und das Reporting
transactions in >NCSC anbietet, sowie die Abwicklung
securities von Wertpapiertransaktionen in
>NCSC unterstützt
Creator ID Erfasser ID Identification code of the actor Benutzerkennung der Person,
who created the >instruction die einen >Wertpapierauftrag
erfasst hat
Credit balance Haben-Saldo (Cash) amount on account is Betrag auf (Geld) Konto ist
greater than or equal to zero größer-gleich Null
CRG Change Review Group >T2S working group >ECB >T2S Arbeitsgruppe >EZB
Cross-border Grenzüberschreitender Securities settlement across Wertpapierabwicklung
settlement Effektenverkehr countries, involving at least two zwischen Ländern, unter
>CSDs. T2S differentiates Einbindung von mindestens
>In-CSDs and >Out-CSD. CBF zwei >CSDs. T2S
supports various links to CSDs, unterscheidet zwischen In-
especially towards DTCC, CSDs and >Out-CSD. CBF
Euroclear, Iberclear, LuxCSD, unterstützt verschiedene Links
Malta Stock Exchange, Monte zu CSDs, insbesondere DTCC,
Titoli, OeKB, SIX SIS and VP. Euroclear, Iberclear, LuxCSD,
Malta Stock Exchange, Monte
Titoli, OeKB, SIX SIS und VP.
CSC Collective safe custody Girosammelverwahrung Collective safe custody is the Girosammelverwahrung (GS) ist
regular legal structure for der rechtliche Normalfall für
holding and transferring das Halten und Übertragen von
securities held in the form of Wertpapieren, welche in Form
book-entry credits von Girosammelgutschrift
(Girosammelgutschrift) in gehalten werden.
Germany.
June 2019 Clearstream Banking Frankfurt
8 TARGET2-Securities GlossaryTARGET2-Securities Glossary
Abk. Abb. Title - EN Titel - DE Description – EN Beschreibung - DE
CSD Central securities depository Zentralverwahrer für
Wertpapiere
CSD link CSD Link Relationship where one central Geschäftsbeziehung bei der ein
securities depository (>CSD) Zentralverwahrer für
holds a >securities account for Wertpapiere (CSD) ein
another CSD Depotkonto bei einen anderen
CSD hält
CSS Clearing and Settlement Clearing und Settlement Special CBF settlement report Spezielle Art des Reportings
Statement Statement delivered after settlement zur Wertpapierabwicklung im
processing and based on SWIFT Anschluss an die Abwicklung,
standards basierend auf dem SWIFT
Standard
Cum-flag Cum coupon Additional >matching criterion Zusätzliches >Match-
in T2S. If one of the Kriterium in T2S. Wenn einer
counterparties has filled the der Kontrahenten das Feld mit
field with this flag, the der Ausprägung füllt, muss der
counterparty has to provide the Kontrahent die gleiche
same flag. Otherwise Ausprägung erfassen.
instructions do not match. Anderenfalls gelangen die
Instruktionen nicht zum
Matching.
Custody event Kapitalmaßnahme The term is used when Diese Bezeichnung wird
>income or >non-income genutzt, wenn
events are defined. >Erträgniszahlungen oder
>Kapitalveränderungen
beschrieben werden.
Custody payments Zahlung aus >Payment instruction that >Zahlungsanweisung für Zins-
Kapitalmaßnahme collects money that is due for , Dividenden- oder
interests, dividends or Tilgungszahlungen, die zuvor
redemptions from the >MPA von einem >MPA eingezogen
and distributes it to the und in Anschluss an die
beneficiaries Begünstigten verteilt werden
DCA Dedicated Cash Account Dediziertes Geldkonto Cash account setup on >T2S Aufsetzen eines Geldkontos in
for settlement of >DvP and >T2S für die Abwicklung von
>PFoD instructions. A DCA is >DvP oder >PFoD
linked to an RTGS account in Instruktionen. Ein DCA ist in
TARGET2. TARGET2 mit einem RTGS
Konto verbunden.
DCA T2S Dedicated Cash T2S (dediziertes) Account used in >T2S, linked >T2S Konto, das mit einem
Account Geldkonto to an >RTGS account in >RTGS Konto in TARGET2
TARGET2. Currently only verknüpft ist. Derzeit ist diese
available for European Plattform nur für die
settlement in Euro. Europäische
Wertpapierabwicklung in Euro
verfügbar.
DCP Directly Connected Direkt angeschlossener >T2S actor having a direct >T2S Actor, der direkt mit der
Participant Teilnehmer connectivity to the >T2S >T2S Abwicklungsplattform
settlement platform verbunden ist
DD1 DD1 processing DD1 Verarbeitung Direct debit before SDS1 for Direkte Abbuchung vor SDS1
debiting of >custody payments für die Belastung von
or other payments based on >Zahlungen aus Kapital-
>ASI P3 maßnahmen oder anderen
Zahlungen basierend auf >ASI
P3
DD2 DD2 processing DD2 Verarbeitung Direct debit before SDS2 for Direkte Abbuchung vor SDS2
debiting of custody payments or für Belastung von >Zahlungen
other payments based on >ASI aus Kapitalmaßnahmen oder
P3 anderen Zahlungen basierend
auf >ASI P3
DD3 DD3 processing DD3 Verarbeitung Direct debit after 15:15 Direkte Abbuchung nach 15:15
Uhr
Debit balance Soll-Saldo (Cash) amount on account is Betrag auf (Geld) Konto ist
less than zero kleiner als Null
Clearstream Banking Frankfurt June 2019
TARGET2-Securities Glossary 9TARGET2-Securities Glossary
Abk. Abb. Title - EN Titel - DE Description – EN Beschreibung - DE
DFoP Delivery Free of Lieferung Frei von Settlement type transferring Abwicklungstyp zur
Payment Zahlung securities without payment Übertragung von Wertpapieren
frei von Zahlung
(Lieferinstruktion)
Direct debit method Lastschrifteinzugs- Funding by ordering a debit Lastschrifteinzugsverfahren,
verfahren booking on customer’s account das die Belastung des
on >TARGET2. This method is Kundenkontos auf >TARGET2
used for custody and other cash ermöglicht. Diese Methode wird
payments. für Zahlungen aus Kapital-
maßnahmen oder andere
Geldzahlungen verwendet.
DTP DTP Tagesverarbeitung Daytime Processing Tagesverarbeitung
DvD Delivery versus Delivery Lieferung gegen Settlement type, specifying a Abwicklungstyp, der einen Link
Lieferung link between two securities zwischen zwei
transfers, to ensure that a Wertpapierüberträgen
delivery occurs if, and only if, herstellt, um sicherzustellen,
another delivery occurs and dass die Lieferung nur erfolgt,
vice versa wenn eine andere Lieferung
erfolgt und umgekehrt
DvP Delivery versus Payment Lieferung gegen Settlement type transferring Abwicklungstyp zur
Zahlung securities against payment. It Übertragung von Wertpapieren
occurs if the transfer of cash gegen Zahlung. Der Übertrag
can be done at the same time. kommt zum Tragen, wenn die
Geldbuchung zur gleichen Zeit
getätigt werden kann wie die
Stückebuchung.
DWP Delivery with Payment Lieferung mit Zahlung Settlement type, introduced Mit >T2S einzuführender
with >T2S, transferring Abwicklungstyp zur Lieferung
securities and cash within one von Wertpapieren und Geld mit
instruction and in one direction einer Instruktion (hier
Lieferinstruktion) in eine
Richtung
Earmarking Markieren von Process that defines a specified Prozess, der die Separierung
Positionen quantity of a security in one einer bestimmten Anzahl von
>securities account that is Wertpapieren in einem
only eligible for specific types of Depotkonto ermöglicht, so dass
transactions or processes. For diese Position nur für eine
example, for use as eligible spezielle Transaktion oder
collateral. speziellen Prozess zulässig ist;
beispielsweise zur Verwendung
als Sicherheit
ECB ECB EZB European Central Bank Europäische Zentralbank
EDT Electronic Process for the delivery of Prozess zur Einlieferung von
Documentation global certificates for Globalurkunden bei
Transmission readmission. With this Neuzulassung. Bei diesem
procedure, it is no longer Verfahren ist es nicht mehr
necessary to deliver the global notwendig, eine Globalurkunde
certificates as a physical in gedruckter Form physisch
deposit. Rather, the global bei CBF einzuliefern.
certificate is sent to CBF as a Stattdessen wird eine
PDF file via an X-list internet Globalurkunde als PDF-Datei
upload. (X-List-Internet-Upload) an die
CBF geschickt.
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10 TARGET2-Securities GlossaryTARGET2-Securities Glossary
Abk. Abb. Title - EN Titel - DE Description – EN Beschreibung - DE
EGCP Euro GC Pooling Euro GC Pooling Deutsche Börse Group product: Produkt der Deutsche Börse
Trading on Eurex Repo, Group: Verwendung des
clearing via the CCP Eurex Handelssystem Eurex Repo,
Clearing, collateralisation in Clearing über CCP Eurex
Xemac with settlement in Clearing, Besicherung in
>CASCADE against central Xemac mit Abwicklung in
bank money (CeBM) or on >CASCADE gegen
Creation against commercial Zentralbankgeld oder in
bank money (CoBM). Usage of Creation gegen
>Basket ISIN in Eurex Repo Geschäftsbankgeld. Die
and Eurex Clearing >Basket ISIN wird für Eurex
Repo und Eurex Clearing
benutzt
Eligible Counterparty CBF allows cross-border CBF crossborder Abwicklung
Link settlement against any other mit anderen >T2S In-CSDs
>T2S In-CSD. CBF accepts all erlauben. CBF akzeptiert alle
T2S In-CSDs as Eligible von T2S In-CSDs als
Counterparty CSDs for sogenannte Eligible
authorised securities, no Counterparty CSD für
matter whether a contractual ausgewiesene Wertpapiere,
direct link exists with the unabhängig davon, ob ein
respective counterparty CSD or vertraglicher direkter Link mit
not. In order to enable cross- dem entsprechenden
border settlement CBF and the Kontrahenten besteht oder
other T2S In-CSDs need to nicht. Um eine crossborder
establish a setup at T2S for the Abwicklung zu ermöglichen,
respective securities. This müssen CBF und die anderen
setup is called Eligible T2S In-CSDs ein bestimmtes
Counterparty Link. Setup auf T2S aufsetzen. Dieses
Setup wird Eligible
Counterparty Link genannt.
Entry status Erfassungsstatus >CASCADE specific term that Bezeichnung, die in
is used for a >securities >CASCADE genutzt wird und
instruction where the CBF ausweist, dass der CBF Kunde
customer is responsible for it. für den >Wertpapierauftrag
This is the case as long as the verantwortlich ist. Dies ist
instruction is not yet or no solange der Fall bis der
longer verified. As soon as the Wertpapierauftrag noch durch
securities instruction is verified keine andere Person geprüft
by a second person (>four eyes wurde. Sobald eine zweite
principle) it gets into the Person den Auftrag verifiziert
>pending status (>Vier-Augen-Prinzip), ändert
sich der Status in
>Auftragsstatus
EoD End of Day T2S defines "EoD" as the end of In T2S wird unter "EoD" der
day period. This step covers the End of Day (Tagesende)
stop of settlement engine, as verstanden. Dieser
well as the >recycling and Abwicklungsschritt beinhaltet
purging activities of die Vorbereitung für den Stopp
instructions that cannot be der Abwicklungsverarbeitung
forwarded by T2S. This period und das >Recycling und die
ends with the related daily automatische Löschung von
reporting. Aufträgen, die von T2S nicht
weiter vorgetragen werden
können. Dieser
Abwicklungsschritt wird mit
den zugehörigen Auswertungen
zum Tagesende abgeschlossen.
Error message Fehlermeldung Code and related short text Kennzeichen und zugehörige
information, which explains the Textinformation, die den Fehler
error. Provided either online erklärt. Bereitgestellt entweder
(application screens) or on online oder im Rahmen des
reports. Reportings.
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TARGET2-Securities Glossary 11TARGET2-Securities Glossary
Abk. Abb. Title - EN Titel - DE Description – EN Beschreibung - DE
Event selection Terminselektion Process that triggers >income Prozess, der Zahlungen aus
or >non-income events based >Kapitalmaßnahmen oder
on predefined data related to >Kapitalveränderungen auf
the >corporate action and Basis von vordefinierten Daten
>securities master data auslöst. Diese Informationen
stammen aus der
Kapitalmaßnahme und den
>Wertpapierstammdaten
Ex-d Ex-date Ex-Tag The date preceding >record Der Tag, der dem CBF-Stichtag
date, that is, the date from vorausgeht. Das heißt der Tag,
which participants trade an dem die Wertpapiere ex-
securities ex-coupon or ex- Coupon oder ex-Dividende
dividend gehandelt werden
Ex-flag Ex coupon Additional >matching criterion Zusätzliches >Match-
in T2S. If one of the Kriterium in T2S. Wenn einer
counterparties has filled the der Kontrahenten das Feld mit
field with the flag the der Ausprägung füllt, muss der
counterparty has to provide the Kontrahent die gleiche
same flag. Otherwise the Ausprägung erfassen.
instructions do not match. Anderenfalls gelangen die
Instruktionen nicht zum
Matching.
FCSC Foreign collective safe Ausländische GS-Titel Fungible securities in the Die Girosammelverwahrung
custody meaning of the German nach deutschem Depotgesetz
Securities Deposit Act kommt für im Ausland
(Depotgesetz) are eligible for begebene und belegene,
foreign collective safe custody if vertretbare Wertpapiere zur
they are kept in a collective Anwendung. Diese lagern bei
holding scheme with a non- einem ausländischen
German central securities Zentralverwahrer, zu dem CBF
depository to which CBF eine gegenseitige
maintains an account link. Kontenverbindung ("CSD-Link")
unterhält.
FMB Free position Freier Meldebestand Defines a holding in a CBF Bezeichnet einen Bestand im
account of the position-keeping CBF-Konto der
custodian bank where the bestandsführenden Depotbank,
owner and the registered bei dem Eigentümer und
shareholder are not identical. eingetragener Aktionär nicht
identisch sind.
FoP Free of Payment Lieferung Frei von Settlement type transferring Abwicklungstyp zur
Delivery Zahlung securities without payment Übertragung von Wertpapieren
frei von Zahlung Lieferung
Free-text field Freies Textfeld Not formatted text field that Unformatiertes Textfeld,
can be used for explanation (for welches für Erklärungen
example reason) genutzt werden kann (z.B.
Verwendungszweck)
FV Fixed Value trade Festvalutageschäft Stock Exchange trade with a Börsengeschäfte mit fixem
fixed counter value: The cash Gegenwert. Der Gegenwert der
counter value of the transaction Transaktion wird unabhängig
is settled independently from von den gehandelten
the securities of the trade. The Wertpapieren abgewickelt. Die
securities can be settled Wertpapiere können separat an
separately at a later settlement einem anderen Abwicklungstag
day abgewickelt werden
FWB Frankfurter Frankfurt Stock Exchange Frankfurter Wertpapierbörse
Wertpapierbörse
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12 TARGET2-Securities GlossaryTARGET2-Securities Glossary
Abk. Abb. Title - EN Titel - DE Description – EN Beschreibung - DE
GBC Global Bearer Inhaber- The issue of GBCs allows non- Die Emission von Inhaber-
Certificates Sammelzertifikat German securities to be Sammelzertifikaten (GBC)
admitted to collective safe erlaubt die Einbeziehung nicht-
custody (CSC) by CBF and deutscher Wertpapiere als
traded on German stock Girosammelverwahrung bei
exchanges. The original CBF und in den deutschen
securities are kept in a trustee Wertpapierhandel. Das
(nominee) account at a Wertpapier wird in einem
custodian in the home market. Treuhänder (Nominee) Konto
A global certificate is issued bei der Depotstelle im
evidencing the positions held by Heimatmarkt gehalten. Die
the custodian and deposited Globalurkunde ist eine
with CBF. The positions are ausgestellte Bescheinigung für
traded on German stock die Positionen, die bei CBF und
exchanges by transferring der Depotstelle hinterlegt sind.
fractional co-ownership of the Diese Positionen werden als
global certificate. Miteigentumsanteile der
Globalurkunde an deutschen
Wertpapierbörsen gehandelt.
GDM Gross Delivery Bruttoliefer- Eurex Clearing AG system for System der Eurex Clearing AG
Management management processing of CCP trades zur Bearbeitung von CCP-
Geschäften
GUI Graphical User Interface Grafische Benutzer- >U2A >U2A
oberfläche
Haircut Bewertungsabschlag Reduction of the market value Reduktion des Marktwertes
of an ISIN determined by the einer ISIN, welche durch den
collateral taker; see Sicherheitennehmer definiert
>collateral value wird; siehe
>Besicherungswert
HB Registered position Hauptbestand Defines a holding in a CBF Bezeichnet einen Bestand im
account of the position-keeping CBF-Konto der
custodian bank where the bestandsführenden Depotbank,
owner and the registered bei dem Eigentümer und
shareholder are identical. eingetragener Aktionär
identisch sind.
HLG Deposit Type Hinterlegungsart CBF distinguishes between CBF unterscheidet
different deposit types. On T2S, verschiedene
only securities flagged with Hinterlegungsarten.
deposit type 1 are considered Ausschließlich Wertpapiere mit
for settlement processing. The der Hinterlegungsart 1 können
settlement of vaults auf T2S in der
instructions with other deposit Wertpapierabwicklung
types takes place in CBF. berücksichtigt werden. Die
Wertpapierabwicklung anderer
Hinterlegungsarten wird
ausschließlich in CBF
durchgeführt.
Hold and release Blockieren und Process, which describes that a Prozess, bei dem ein >CSD
mechanism Freigeben >CSD or a customer of a CSD oder ein Kunde eines CSDs eine
is able to block a >pending >schwebende
settlement instruction from Abwicklungsinstruktion
settlement or remove a block sperren oder die Blockierung
on a pending settlement einer schwebenden
instruction Wertpapierinstruktion
rückgängig machen kann
Holdings Bestand Total quantity of an asset on a Bestand auf einem Geld oder
cash or >securities account Depotkonto
HSG Harmonisation Steering T2S working group >ECB T2S Arbeitsgruppe >ECB
Group
ICP Indirectly Connected Indirekt >T2S actor having a >T2S Actor, welcher über
Participant angeschlossener connectivity via a >CSD or einen >CSD oder eine >NCB
Teilnehmer >NCB to the T2S settlement mit der T2S Plattform
platform verbunden ist
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TARGET2-Securities Glossary 13TARGET2-Securities Glossary
Abk. Abb. Title - EN Titel - DE Description – EN Beschreibung - DE
ICSD International central securities Internationaler
depository Zentralverwahrer für
Wertpapiere
IMS23 Customer Simulation Kundensimulations- CBF provides a dedicated test CBF bietet den Kunden eine
Environment umgebung environment to the customers. dedizierte Testumgebung
The simulation environment (IMS23) an. Diese Umgebung
(IMS23) shows either the zeigt entweder den aktuellen
current software status or the Softwarestand oder vor einem
next software generation prior Release, die nächste
to the release. During the Softwaregeneration. Während
predefined time frames for vorgegebene Testfenster
testing, customers can können Kunden über die
exchange messages in ISO Anbindungsvarianten SWIFT,
15022 format via the File Transfer und MQ, im
connectivity channels SWIFT, Format ISO 15022, Nachrichten
File Transfer and MQ or use the austauschen oder über die
CASCADE Online functionality CASCADE Online Funktionalität
(Host, PC) to provide settlement (Host, PC)
instructions. The IMS23 is →Wertpapieraufträge erfassen.
connected to the T2S Pre- Die IMS23 ist an das T2S Pre-
Production environment Production Environment
(UTEST) (UTEST) angebunden.
Income event Erträgniszahlung Cash related >custody event >Kapitalmaßnahme zur
(for example for dividends, Auszahlung von z.B.
interests or redemptions) Dividenden, Zinsen oder
Endfälligkeiten
In-CSD A >CSD that settles its Ein >CSD, der sein
securities instructions at >T2S Instruktionsmanagement über
based on a contractual >T2S basierend auf dem
relationship (Framework Framework Agreement mit der
Agreement) with the >ECB >EZB abwickelt
Inhouse collective safe Haussammel- Inhouse collective safe custody Die Haussammelverwahrung
custody verwahrung is a service that enables ermöglicht dem Kunden die
customers to keep securities in Verwahrung von Wertpapieren
a similar way to securities that in ähnlicher Weise wie die
are eligible for collective safe Girosammelverwahrung.
custody.
Instruction Wertpapierauftrag oder Order to deliver or receive Auftrag zur Lieferung oder
auch Instruktion securities or cash Erhalt von Wertpapieren oder
Geld
Investor CSD Central securities depository Zentralverwahrer, der
that holds securities issued by Wertpapiere, die von einem
another >CSD for at least one anderen >CSD ausgegeben
party of a transaction wurden, für mindestens einen
der beteiligten Kontrahenten
einer Transaktion hält
IPD Intended payment date Fälligkeitstag The date on which a payment is Tag an dem die Zahlung einer
planned to be provided to the >Kapitalmaßnahme an den
holder of a security for which Wertpapierbesitzer ausgezahlt
an >income event is due to be werden soll. In der Regel
paid. This is usually but not entspricht das dem
always equal to the >value >Valutatag.
date.
ISC Individual Safe Custody Defines the separate Bezeichnet die Aufbewahrung
safekeeping of securities from von Wertpapieren getrennt von
those owned by the bank or Beständen der Bank und
third parties. This form of Dritter. Diese Art der
custody is used on request of Verwahrung erfolgt auf Antrag
the CBF customer, or if the des Hinterlegers oder wenn
securities are not admitted to Wertpapiere nicht zur
collective safe custody >CSC Girosammelverwahrung >CSC
by a securities clearing and durch eine
deposit bank. Wertpapiersammelbank
zugelassen sind.
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14 TARGET2-Securities GlossaryTARGET2-Securities Glossary
Abk. Abb. Title - EN Titel - DE Description – EN Beschreibung - DE
ISD Intended settlement day Settlementtag Intended settlement day is Tag, an dem die
defined for securities Wertpapierabwicklung eines
settlement instructions as the >Wertpapierauftrags
day on which a customer beabsichtigt wird. Dies kann,
intends to settle an muss aber nicht identisch zum
>instruction or a trade. This >Tag der Abwicklung sein
may but does not have to be
identical to the >actual
settlement date
ISIN International Securities Internationale Unique International Securities Eindeutige internationale
Identification Number Wertpapierkennnummer Identification Number for Identifikationsnummer für
securities. The allocation of the Wertpapiere. Die Zuweisung
identification code is carried der Identifikationsnummer
out by national and erfolgt durch nationale und
international organisations internationale Organisationen,
known as numbering agents den Numbering Agents (z.B. in
(for example in Germany Deutschland Wertpapier-
Wertpapier-Mitteilungen). Mitteilungen).
ISO 15022 International Standards International Standards Report format for securities Report Format für
Organisation 15022 Organisation 15022 transactions Finanznachrichten
ISO 20022 International Standards International Standards XML format for data exchange XML Format für den
Organisation 20022 Organisation 20022 of financial messages Datenaustausch von
Finanznachrichten
Issuer CSD Central securities depository Zentralverwahrer, der
where the securities have been Wertpapiere im Auftrag des
issued and distributed on Emittenten verwaltet. Der
behalf of the issuer. The Issuer Issuer CSD ist verantwortlich
CSD is responsible for für die Verarbeitung von
processing corporate actions in Kapitalmaßnahmen im Namen
the name of the issuer. des Emittenten.
KADI CBF Application for CBF Abwicklungssystem für
>corporate action processing >Kapitalmaßnahme
(KApitalDIenste) (KApitalDIenste)
KAGplus A service that enables Ein Service für Kunden, die der
investment trust companies deutschen Gesetzgebung des
such as undertakings for Kapitalanlagebuches (KAGB)
collective investment in und der Derivateverordnung
transferable securities (UCITS) (DerivateV) unterliegen. Das
and alternative investment betrifft insbesondere AIF
funds (AIFs) governed by the Kapitalgesellschaften
German Capital Investment (alternative investment funds).
Code (KAGB) and the Dieser Service ermöglicht unter
Derivatives Regulation Einhaltung der regulatorischen
(DerivateV) to meet regulatory Anforderungen zum
requirements on investor Anlegerschutz die Erträge aus
protection, while at the same Wertpapierleihgeschäften zu
time helping them to improve erhöhen.
their yield through securities
lending
KUSTA Account master data Kundenstammdaten / Central database of all CBF Zentrale Datenbank, die die
Kontostammdaten customers account information Konteninformationen aller CBF
Kunden enthält
LIMA Link Manager: system that is Link Manager: System, das für
responsible for external >A2A die externe >A2A-
communication with CBF Kommunikation mit CBF
customers, >CSDs and Kunden, >CSDs und >ICSDs
>ICSDs verantwortlich ist
LION Stock Exchange Online Lieferfreigabe Online CBF service for the CBF Service für die Abwicklung
System management of German Stock von Börsengeschäften, die an
exchange trades, which are not einer deutschen Börse
cleared via the central abgeschlossen wurden, welche
counterparty of Eurex Clearing nicht durch den zentralen
AG (CCP) Kontrahenten der Eurex
Clearing AG abgewickelt
werden
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TARGET2-Securities Glossary 15TARGET2-Securities Glossary
Abk. Abb. Title - EN Titel - DE Description – EN Beschreibung - DE
LMS Lending Management Securities Lending tool used for Wertpapierleihe-System der
System CBF internal processing to CBF für interne Prozesse zur
support ASL and KAGplus Unterstützung von ASL und
KAGplus
Mark-down instruction Revalutierung Customers are allowed to In der Girosammelverwahrung
reduce the initially issued haben Kunden die Möglichkeit,
amount for Global Notes kept in das abgestimmte
collective safe custody. Emissionsvolumen für
festverzinsliche Wertpapiere zu
reduzieren.
Mark-up instruction Valutierung Customers are allowed to keep In der Girosammelverwahrung
Global Notes in collective safe haben Kunden die Möglichkeit,
custody up to a pre-defined festverzinsliche Wertpapiere
issued amount. bis zu einem abgestimmten
Emissionsvolumen zu halten,
Matching Process used for comparing the Prozess der dazu dient, die
trade or settlement details Abwicklungsdaten, die die
provided by parties in order to verschiedenen Parteien
ensure that they agree on the bereitgestellt haben,
terms of the transaction abzugleichen um
sicherzustellen, dass sie sich
über die Details der
Transaktion einig sind
Mirror Account Spiegel-Konto A security account opened by Ein Depotkonto, das von einem
an Investor CSD in its books to Investor CSD in seinen Büchern
represent its holdings on the für seine Bestände auf seinem
Investor CSD's >omnibus >Omnibus-Konto beim
account in the (Technical) (Technical) Issuer CSD eröffnet
Issuer CSD; always as a one-to- wird. Zwischen dem Omnibus-
one relation. Konto und dem Spiegel-Konto
besteht immer ein 1:1-
Beziehung.
MITI Market Infrastructure T2S creates for each instruction T2S stellt für jede Instruktion
Transaction a unique identifier for ein eindeutiges
Identification processing on T2S. This Zuordnungsmerkmal für die
reference serves as a common Verarbeitung auf T2S bereit.
and unique attribute for Dieses dient als eindeutige
domestic and cross-border Referenz im Rahmen der
settlement. inländischen und crossborder
Wertpapierabwicklung.
MPA Main Paying Agent Hauptzahlstelle CBF participant acting as CBF Teilnehmer, der als
>paying agent for an >income >Zahlstelle für eine >Zahlung
event. An MPA usually has a an einer Kapitalmaßnahme
specific account used for fungiert. Eine Hauptzahlstelle
custody related payments. hat ein dediziertes Konto, das
für Erträgniszahlungen
verwendet wird.
MSA Market Specific Marktspezifische Additional static data to further Zusätzliche Referenzdaten, um
Attributes Attribute specify party account or Konten oder Wertpapiere
securities details in >T2S. MSA weiter zu spezifizieren. MSA
are set up by the responsible werden vom verantwortlichen
CSD. CSDs aufgesetzt.
MSU Minimum Settlement A securities attribute that Ein Merkmal, das definiert,
Unit defines that a settlement dass die
instruction complies with the Abwicklungsinstruktion mit den
related static data. It defines zugrundeliegenden
the minimum quantity of Referenzdaten übereinstimmt.
settlement units (allowing Es legt die kleinstmögliche
fractions) that can be entered Anzahl (auch Bruchteile) der
to enable a settlement Wertpapiere in einer
Instruktion fest, die erfasst
werden, damit die Abwicklung
ermöglicht werden kann.
NCB NCB NZB National Central Bank Nationale Zentralbank
June 2019 Clearstream Banking Frankfurt
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