Markus Guggenbühl - vischer ag
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Markus Guggenbühl
Dr. iur., LL.M.
Rechtsanwalt
Partner
Sprachen: Deutsch, Englisch, Französisch, Italienisch
Kontakt: +41 58 211 34 54, mguggenbuehl@vischer.com
Allgemeines
Dr. Markus Guggenbühl berät vornehmlich schweizerische und ausländische
Banken, Finanzdienstleister und international tätige Unternehmen.
Schwerpunkte seiner Tätigkeit sind Finanzierungsgeschäfte,
Kapitalmarkttransaktionen (fremd- und eigenkapitalbezogen, einschliesslich
hybride Finanzinstrumente) sowie Fragen der Finanzmarktregulierung, in
denen er zu den führenden Experten in der Schweiz gehört. Er ist
anerkannter Emittentenvertreter bei der SIX Swiss Exchange. Daneben
verfügt Markus Guggenbühl über langjährige Erfahrung bei
Unternehmensübernahmen (Mergers & Acquisitions), Restrukturierungen und
im Bankeninsolvenzrecht. Er ist Leiter der Fachgruppe Banking & Finance am
Standort Zürich.
Ausbildung
- Universität Zürich (lic. iur., 1985; Dr. iur., 1990)
- Columbia University School of Law, New York (LL.M. 1992)
- Hochschule St. Gallen (Zertifikat im Europäischen Wirtschaftsrecht, 1994)
- Zulassung als Anwalt (Zürich 1987, New York 1994)
1/8Teams
Banken- und Finanzmarktrecht, Gesellschafts- und Handelsrecht, Immobilien,
Kotierte Unternehmen, Mergers & Acquisitions, Private Equity, Venture
Capital, Unternehmensfinanzierung, Restrukturierung und Insolvenz
Tätigkeitsgebiete
Bankenrecht, Finanzierungen, Gesellschaftsrecht, Immobilien, Insolvenzrecht,
Kapitalmarktrecht, M&A, Nachlassplanung, Private Equity,
Restrukturierungen, Venture Capital, Versicherungsrecht
Referenzen
Legal 500 (EMEA 2018) - "Capital Markets"
"Vischer is ‘extremely well connected on an international level and has
unique market expertise to deal with complex derivatives and financial
instruments’. The practice advised Bâloise and Basler Leben on their
CHF288m acquisition of majority shares in Pax Anlage, followed by a public
takeover offer for the remaining shares; and also supported CRISPR
Therapeutics during its $92m IPO on NASDAQ Global Market. The ‘solution-
oriented’ Markus Guggenbühl and Jana Essebier are recommended, as is the
‘responsive’ Benedict Christ."
Legal 500 (EMEA 2018) - "Banking and finance"
"Vischer has ‘a very strong financing practice’ that is ‘pro-active, forward-
looking and creative in generating solutions’. The team advised an
international bank who acted as a lender in relation to a credit facility
granted to an oil and gas company. Practice head Markus Guggenbühl is an
‘outstanding strategic thinker’, while insolvency expert Jana Essebier is also
recommended. The ‘service-oriented’ Benedict Christ and Christian Oetiker
are the key contacts for banking M&A and litigation."
Legal 500 (EMEA 2018) - "Insolvency and corporate recovery"
"Vischer is known for its expertise in liquidation and bankruptcy proceedings
revolving around banks. The practice successfully defended PwC in its role as
liquidator of Lehman Brothers Finance in court proceedings brought by two
companies of the Klaus Tschira group. Clients also include Weidenareal Metall
and LoneStar. Team lead David Jenny, Markus Guggenbühl, Jana Essebier and
Christian Oetiker are the key advisers."
Chambers Europe (2018) - "Banking & Finance"
"The 'very solution-oriented' Markus Guggenbühl has a strong focus on
bankruptcy proceedings and liquidations, as well as acting on cross-border
litigation and derivatives transactions. He represented Berenberg in FINMA
approval proceedings. One client reports: 'He is very responsive, comes well
prepared to discussions, anticipates questions and talks about problems.'"
IFLR 1000 (2018) – Leading Lawyer
Rated as Highly Regarded
Who's Who Legal (Switzerland 2018) - "Restructuring & Insolvency"
"Markus Guggenbühl is 'very active' in the field of restructuring and
insolvency law accourding to sources and is well versed in advising a wide
range of corporate clients including banks and financial services entities."
Legal 500 (EMEA 2017) - "Capital Markets"
"The ‘highly competent and quick’ team at Vischer recently acted for
Warteck Invest on its CHF77m capital increase and advised Julius Baer on the
redeeming of outstanding non Basel III-compliant securities. Practice head
2/8Markus Guggenbühl and Robert Bernet are recommended."
Chambers Europe/Global (2017) - "Banking & Finance"
"Clients say that department head Markus Guggenbühl 'understood the
needs of the commercial side.' He advises clients on debt and acquisition
finance. He also represents clients in restructuring and insolvency matters.
He has considerable experience of financial services Regulation.'"
IFLR 1000 (2017) – Financial and Corporate
Rated as Leading Lawyer
Best Lawyers Switzerland 2014 - 2017
Recommended for Finance Law.
Legal 500 (EMEA 2016) - "Capital Markets"
"The team at Vischer ‘provides very prompt and reliable advice’. Recent work
includes assisting Cytos Biotechnology with its restructuring of convertible
notes and outstanding mandatory convertible bonds listed on the SIX Swiss
Exchange. Other clients include Julius Bär, Helvetia Insurance and PwC as
liquidators of Lehman Brothers in Switzerland. Practice head Markus
Guggenbühl and Robert Bernet are recommended."
Legal 500 (EMEA 2016) - "Banking and Finance"
"The ‘quick and efficient’ team at Vischer provides ‘sound and practical
advice’ on financing transactions and banking regulatory matters. Recent
work includes assisting Aviation Finance Company with several aircraft
financing deals, handling ongoing regulatory advice to Julius Bär and advising
PwC as liquidator of the Swiss Lehman Brothers entities. The ‘knowledgeable
and pragmatic’ Adrian Dörig and the ‘highly competent’ Markus Guggenbühl
head the practice."
Chambers Europe/Global (2016) - "Banking & Finance"
"Markus Guggenbühl assists banks, financial services providers and
companies with debt financing, capital markets transactions and financial
services regulations. He receives strong market recognition and is described
as 'a brilliant lawyer.'"
Legal 500 (EMEA 2015) - "Banking and Finance"
"Markus Guggenbühl heads the ‘highly competent’ team at Vischer, which
has recently worked on several aircraft financing deals, with Aviation Finance
Company, Element Financial, and Minsheng Financial Leasing as clients.
Other work included continuing to advise PwC as liquidator of the Swiss
Lehman Brothers entities. Other clients include Credit Suisse and Julius Bär.
Legal 500 (EMEA 2015) - "Capital Markets"
"Vischer ‘provides very prompt and reliable advice’ at ‘very competitive
rates’. Practice head Markus Guggenbühl and Robert Bernet are
recommended. The firm was appointed as transaction counsel by Julius Bär
on its CHF350m additional tier one capital placement."
Chambers Europe/Global (2015) - "Banking & Finance"
"Department head Markus Guggenbühl wins particular praise for his
analytical skills. He continues to advise PwC on its liquidation of Lehman
Brothers."
Chambers Europe/Global (2014) - "Banking & Finance"
"Head of department Markus Guggenbühl is recognised for his banking and
finance and capital markets practice. He advises the liquidators of Lehman
Brothers in Switzerland."
Legal 500 (EMEA 2014) - "Banking and Finance"
"Vischer’s advice is ‘robust, sound, professional, effective and altogether
impressive’. Recent work includes advising UBS on a CHF240m secured
syndicated loan for listed real estate company Züblin, and it continues to
advise PwC as liquidator of the Swiss Lehman Brothers entities. Markus
Guggenbühl heads the team."
Legal 500 (EMEA 2014) - "Private Banking"
"Vischer’s team is led by Markus Guggenbühl. Its recent work includes
advising two Swiss private banks on implementing a new strategy for cross-
3/8border wealth management."
Legal 500 (EMEA 2014) - "Insolvency and corporate recovery"
"Vischer continues to advise PwC as liquidator of Lehman Brothers in
Switzerland. Markus Guggenbühl and Adrian Dörig are the main contacts."
Legal 500 (EMEA 2014) - "Capital Markets"
"Vischer’s capital markets and M&A teams work closely together, advising on
proxy solicitation and public takeovers. It recently assisted Swiss energy
provider Alpiq with the issuance of hybrid securities and perpetual
subordinated loan notes with an aggregate value of over CHF1bn. Markus
Guggenbühl is the main contact."
Chambers Global (2014) - "Capital Markets"
"Markus Guggenbühl heads the banking and finance team at Vischer. He
handles debt, equity and hybrid financial instruments as well as debt
financing and financial services regulation."
Legal 500 (EMEA 2013) - "Banking and Finance"
"Vischer’s ‘practical and solution-driven’ seven-partner team is headed by
the ‘highly experienced and prudent’ Markus Guggenbühl. The firm continues
to advise the liquidators of Lehman Brothers in Switzerland on its bankruptcy.
Other clients include UBS, Credit Suisse and Lloyds TSB."
Legal 500 (EMEA 2013) - "Capital Markets"
"Vischer’s ‘very practical and solution-driven’ team continues to advise Bank
Julius Baer on securities and derivatives matters including stock exchange
regulation. Practice head Markus Guggenbühl is ‘highly experienced’ and
provides ‘even greater quality levels than some top-tier firms’."
Who's Who Legal (Switzerland 2013) - "Banking"
"At Vischer AG, Markus Guggenbühl is a "highly recommended" adviser to
Swiss and foreign banks. He is head of the firm's banking and financing
practice team in Zurich."
Deals
Berufung im OTC-Derivatestreit erfolgreich abgewehrt
Am 16. September 2016 hatte das Bezirksgericht die Kollokationsklage der
zwei grössten Drittgläubiger von Lehman Brothers Finance AG in Liquidation
vollumfänglich abgewiesen. Mit Urteil vom 7. Juli 2017 hat das Obergericht
des Kantons Zürich die Berufung dieser beiden Gläubiger gegen das Urteil
vollumfänglich abgewiesen. Gegenstand des Rechtsstreits ist die Loss-
Ermittlung unter einem 1992 ISDA Master Agreement. VISCHER hat im
Prozess die Konkursmasse vertreten.
Das VISCHER-Team wurde angeführt von Dr. Markus Guggenbühl
(Finanzmarktrecht), Dr. Jana Essebier (Finanzmarktrecht und Insolvenzrecht)
und Dr. Christian Oetiker (Prozessrecht), alle Partner.
Erfolg für Lehman Brothers Finance AG in Liquidation
Lehman Brothers Finance AG in Liquidation (LBF) konnte einen jahrelangen
Rechtsstreit mit einer US-amerikanischen Grossbank erfolgreich durch
Vergleich beilegen. In diesem Rechtsstreit ging es insbesondere um den
Nachweis, ob Derivattransaktionen tatsächlich mit LBF abgeschlossen
wurden, wer Rechte an verpfändeten Kontoguthaben im Konkurs der
kontoführenden Bank geltend machen kann und wie Derivattransaktionen zu
bewerten sind. Nachdem ein Teilrechtsstreit vor dem Bezirksgericht Zürich
durch Rückzug der Klage der Bank gegen LBF erledigt werden konnte,
konnten die verbleibenden Streitigkeiten vergleichsweise durch Zahlung an
LBF beigelegt werden. VISCHER hat in diesem Rechtsstreit die Interessen der
Konkursmasse wahrgenommen. Das VISCHER-Team wurde angeführt von Dr.
Markus Guggenbühl und Dr. Jana Essebier (Finanzmarktrecht) und Dr.
Christian Oetiker (Prozessrecht).
Julius Bär kauft Preferred Securities zurück
4/8Julius Bär hat die ausstehenden eine Million Non-cumulative Guaranteed
Perpetual Preferred Securities am 2. Dezember 2015 mit einem
Liquidationspräferenzbetrag von CHF 225 pro Wertpapier (die "Preferred
Securities") zurückgekauft. Die insgesamt eine Million nicht Basel III
konformen Preferred Securities wurden im Dezember 2005 im
Zusammenhang mit der Akquisition der SBC Wealth Management Gruppe
(UBS Privatbanken und GAM) durch die damalige Julius Bär Holding AG
ausgegeben. Die damit verbundenen Verpflichtungen wurden 2009 von der
Julius Bär Gruppe AG übernommen.
VISCHER hat Julius Bär bei diesem Rückkauf beraten. Das Team bestand aus
Dr. Markus Guggenbühl, Dr. Jana Essebier, Seraina Tsering und Dominic A.
Wyss.
Lamesa erhöht Beteiligung an Züblin auf 37.44 %
Die an der SIX Swiss Exchange kotierte Züblin Immobilien Holding AG hat im
Rahmen der Kapitalerhöhung erfolgreich 1’433’387’664 neue Namenaktien
zu einem Bezugspreis von CHF 0.05 pro angebotene Aktie platziert.
1’323’868'992 neue Namenaktien entsprechend 92.36% der insgesamt
angebotenen Aktien wurden von Lamesa Holding S.A., der
Beteiligungsgesellschaft von Viktor F. Vekselberg, und anderen Investoren
durch die Ausübung von Bezugsrechten während der Bezugsfrist bezogen,
während die restlichen 109’518’672 neuen Namenaktien im Rahmen der
Aktienplatzierung und durch Lamesa Holding S.A. gekauft wurden. Die
Beteiligung der Lamesa Holding S.A. an der Züblin Immobilien Holding AG hat
sich nach der Kapitalerhöhung auf 37.44 % erhöht.
Mit dem Kapitalzufluss von rund CHF 70 Mio. kann Züblin zum einen die
Rückzahlung des ausstehenden, von Lamesa Holding S.A. gewährten
Aktionärsdarlehens vornehmen. Zum anderen steht Züblin Kapital für den
angestrebten Auf- und Weiterausbau ihres Immobilienportfolios sowie für
allgemeine Finanzierungszwecke zur Verfügung.
VISCHER hat Lamesa Holding S.A. in dieser Transaktion beraten. Das Team
bestand aus Dr. Robert Bernet (lead), Dr. Markus Guggenbühl, Dr. Jana
Essebier, Dr. Peter Kühn und Julian Merz.
Ein weiterer Prozesserfolg im Lehman Brothers-Mandat
Im Lehman Brothers-Mandat hat VISCHER einen weiteren Prozesserfolg
erzielt. Das Bezirksgericht Zürich hat die Kollokationsklage einer grossen
ausländischen Investmentbank im Betrag von CHF 37 Mio. in erster Instanz
vollumfänglich abgewiesen. Gegenstand des Verfahrens waren behauptete
Ansprüche gestützt auf US-amerikanisches Börsenrecht im Zusammenhang
mit Futures-Geschäften.
Das VISCHER-Team wurde angeführt von Dr. Christian Oetiker (Prozessrecht),
Dr. Markus Guggenbühl und Dr. Jana Essebier (beide Finanzmarktrecht) und
unterstützt durch die US-Kanzlei Venable. Die Gegenseite war vertreten
durch Homburger und die US-Kanzlei Sullivan & Cromwell.
Julius Bär platziert erfolgreich zusätzliches Kernkapital
VISCHER hat die Julius Bär Gruppe AG bei der Platzierung des additional
hybrid Tier 1 capital Bonds 2014 mit einem Emissionsvolumen von CHF 350
Mio. unterstützt.
Das VISCHER-Team umfasste - unter der Leitung der Partner Dr. Markus
Guggenbühl und Dr. Benedict F. Christ - Dr. Peter Kühn und Janusz Marty.
Laufende Beratung der PricewaterhouseCoopers AG im
Zusammenhang mit dem Konkurs der Schweizer Einheiten von
Lehman Brothers
VISCHER berät die PricewaterhouseCoopers AG in ihrer Eigenschaft als
Konkursliquidatorin von Lehman Brothers in der Schweiz zu einer Vielzahl von
Regulierungs- und Rechtsfragen im Zusammenhang mit den laufenden
Konkursverfahren der Schweizer Lehman Brothers Gesellschaften. Dazu
gehören die Abwicklung von Verpflichtungen der konkursiten Einheiten,
insbesondere aus Derivaten, sowie von einer Vielzahl von gruppeninternen
Geschäften und Transaktionen mit Drittpartien. Weitere Mandate der Kanzlei
betreffen die rechtliche Beratung bei der Erstellung des Kollokationsplans, die
5/8Geltendmachung von Aktiven sowie die Unterstützung der
Konkursliquidatorin in Verhandlungen mit Dritten und konzerninternen
Gläubigern, darunter die Muttergesellschaft Lehman Brothers Holding AG und
Lehman Brothers International (Europe) (in Liquidation), der wichtigsten
europäischen Tochtergesellschaft. Die Kanzlei vertritt ferner die
Konkursmassen der Schweizer Einheiten im Zusammenhang mit
verschiedenen Kollokationsklagen, welche zurzeit vor den zuständigen
Schweizer Gerichten hängig sind. Zum Team, unter der Führung von Dr.
Markus Guggenbühl, gehören ausserdem Dr. Christian Oetiker, Dr. Jana
Essebier, Barbara Meyer, Dr. Peter Kuehn, Nicolas Facincani, David Weber,
Peter Hostansky, Sandra Altherr, Leticia Morais.
Beratung der Helvetia Versicherung bei Regulierungsfragen und
Finanzierungsgeschäften
VISCHER berät Helvetia zu einer Vielzahl von rechtlichen und regulatorischen
Themen unter Einbezug der jüngsten regulatorischen Veränderungen und
ihrer Auswirkungen auf die Versicherungsbranche in der Schweiz und im
Ausland. Dazu gehören auch die rechtliche Beratung im Zusammenhang mit
Standardverträgen für Derivatgeschäfte und Securities Lending sowie zu
strukturierten Produkten und andere komplexe Finanztransaktionen. Zum
Team, unter der Führung von Dr. Christian Oetiker und Dr. Markus
Guggenbühl, gehören ausserdem Dr. Jana Essebier und Dr. Peter Kuehn.
Vertretung eines internationalen Bankensyndikats im
Zusammenhang mit gesichertem Syndikatskredit
VISCHER hat ein Konsortium von grossen in- und ausländischen Banken unter
der Führung der Credit Suisse bezüglich eines gesicherten Syndikatskredits
von CHF 130 Millionen für ein großes Unternehmen im Convenience Food
Sektor vertreten. Das Team bestand aus dem verantwortlichen Partner Dr.
Markus Guggenbühl und Associate Nicolas Facincani.
Beratung von Elliott Advisors bei der Aktionärskampagne gegen
Actelion
VISCHER hat den prominenten US-Hedge fund Elliott im Rahmen von dessen
Kampagne im Jahre 2011 für Veränderungen im Verwaltungsrat und der
Corporate Governance von Actelion Ltd, eines der grössten, am SMI
gelisteten Schweizer Pharmaunternehmens, rechtlich beraten. Die Kampage,
obwohl letztlich nicht erfolgreich, erlangte in der Schweiz sowie in der
internationalen Presse grosses öffentliches Aufsehen. Es war einer der ersten
Proxy Fights in der Schweiz nach amerikanischem Muster. Zum Team, unter
der Führung von Dr. Markus Guggenbühl, gehörten ausserdem Dr. Matthias
Glatthaar und andere Associates.
Beruflicher Werdegang
- Gerichtssekretär
- Wissenschaftlicher Assistent bei Prof. Dr. Arthur Meier-Hayoz (Universität
Zürich)
- Mitarbeiter führender Schweizer Anwaltskanzleien und bei Skadden, Arps,
Slate, Meagher & Flom LLP, New York
Mitgliedschaften in berufsbezogenen Vereinen
- Zürcher Anwaltsverband
- Schweizerischer Anwaltsverband
- American Bar Association
- International Bar Association
- Swiss Arbitration Association
- Zürcher Handelskammer
- Swiss-American Chamber of Commerce
6/8Mandate in Leitungs- und Aufsichtsorganen
Verwaltungsrat mehrerer Schweizer Unternehmungen
7/8Über VISCHER
Wir unterstützen unsere Klienten in rechtlichen, steuerlichen und
regulatorischen Belangen effizient und lösungsorientiert. Unsere rund 80
Anwälte, Steuerberater und Notare sind unter Führung erfahrener Partner in
den unten aufgeführten Spezialistenteams organisiert. Dies ermöglicht uns
eine effiziente und stets auf die Bedürfnisse des individuellen Projekts
zugeschnittene Mandatsführung. Unsere Büros befinden sich in Zürich und
Basel, den beiden grössten Wirtschaftszentren der Schweiz.
Unabhängigkeit ist für uns ein Schlüsselfaktor für die optimale Wahrung des
Klienteninteresses. Wir legen deshalb nach wie vor grossen Wert auf einen
sehr hohen Interessenkonfliktstandard, der im internationalen Geschäft der
Rechtsberatung nicht mehr selbstverständlich ist. Um auch im
Auslandgeschäft unabhängig zu bleiben, haben wir ein eigenes, globales
Netzwerk zu Auslandkanzleien aufgebaut. Dies ermöglicht uns, unsere
ausländischen Korrespondenzanwälte ausschliesslich nach den
Anforderungen des individuellen Mandats und ohne Rücksicht auf Vorgaben
eines Kanzleiverbunds oder einer Netzwerkorganisation zu selektionieren.
- Arbeitsrecht
- Banken- und Finanzmarktrecht
- Berufliche Vorsorge, Sozialversicherungsrecht
- China Desk
- Compliance Support
- Data & Privacy
- Energie
- Gesellschafts- und Handelsrecht
- Gesundheitswesen
- Immaterialgüterrecht
- Immigration
- Immobilien
- Informations- und Kommunikationsrecht
- Kartell- und Wettbewerbsrecht
- Kotierte Unternehmen
- Life Sciences, Pharma, Biotechnologie
- Luftfahrt
- Medien und Unterhaltung
- Mergers & Acquisitions
- Notariat
- Private Equity, Venture Capital, Unternehmensfinanzierung
- Privatkunden
- Prozessführung und Schiedsgerichtsbarkeit
- Public Sector and Regulatory
- Restrukturierung und Insolvenz
- Sportrecht
- Startup Desk
- Steuern
- Wirtschaftsstrafrecht
Zürich Basel
VISCHER AG VISCHER AG
Schützengasse 1 Aeschenvorstadt 4
8021 Zürich 4010 Basel
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Tel +41 58 211 34 00 Tel +41 58 211 33 00
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